Библиотека, читать онлайн, скачать книги txt

БОЛЬШАЯ БИБЛИОТЕКА

МЕЧТА ЛЮБОГО


Основные виды деятельности банка

Московская финансово-промышленная академия Криворучко Операции банков с ценными бумагами Москва, 2010 Содержание Вопросы для рассмотрения на лекции: 1. Государственное регулирование деятельности российских банков на рынке ценных бумаг. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг. Операции банков с ценными бумагами. Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг. Юридическое определение ценной бумаги дано в ст. Банк — профессиональный участник рынка ценных бумаг — банк, осуществляющий законодательно определенные профессиональные виды деятельности на основании соответствующих лицензий Федеральной службы по финансовым рынкам. Банк — непрофессиональный участник рынка ценных бумаг основные виды деятельности банка банк, осуществляющий эмиссионную, инвестиционную и другие виды деятельности на основании общебанковской лицензии ЦБ РФ. Банковские ценные бумаги — ценные бумаги, эмитируемые самими банками, а также ценные бумаги других эмитентов, на которые у банков возникают имущественные права и которые являются инструментами проводимых банками операций. Банк-инвестор — банк, приобретающий ценные бумаги на праве собственности или ином вещном праве от своего имени и за свой счет. Банк — эмитент — банк, выпускающий собственные ценные бумаги и несущий от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами. Оно предполагает: q установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов; q регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроль за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них; основные виды деятельности банка лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг; q создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг; q запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующих лицензий. Одной из форм государственного регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг является установление ряда обязательных экономических нормативов, действие которых направлено на снижение рисков проводимых ими операций: q путем установления требований к капиталу норматива достаточности капитала по различным видам ценных бумаг ограничение рисков неплатежеспособности ; q основные виды деятельности банка ограничением размера вложений в ценные бумаги ограничение рисков концентрации является норматив Н 12 — использования собственных средств капитала банка для приобретения долей акций других юридических лиц:где КИН — инвестиции банка в доли акции других юридических лиц, сумма остатков на счетах как сумма остатков основные виды деятельности банка счетах 50706, 50707, 50708, 50718, 50721 - 5072060202, 60203, 60204, код 8963, - код 8919, - код 8920, - код 8982 К — собственный капитал банка Допустимое значение данного норматива — не более 25% от величины собственного капитала банка. Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве профессиональных и непрофессиональных участников рынка. Лицензия Банка России на осуществление банковских операций дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение иные операции с ценными бумагами следующих видов: q выполняющими функции платежного документа вексель, чек ; q подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета депозитные и сберегательные сертификаты. В качестве непрофессиональных участников банки могут осуществлять следующие виды деятельности, не требующие специальной лицензии : q эмиссионную — выпуск собственных ценных бумаг в обращение. Данный вид деятельности позволяет основные виды деятельности банка успешно формировать собственную ресурсную базу, привлекать потенциальных инвесторов, поддерживать свой имидж как финансово устойчивых и надежных кредитных организаций. Профессиональные виды деятельности банков на рынке ценных бумаг выходят за рамки простой банковской лицензии и требуют дополнительного лицензирования или специальных разрешений. Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг связана с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов. По экономическому содержанию операции основные виды деятельности банка с ценными бумагами являются: q пассивными — эмиссия и выпуск банками собственных ценных бумаг; q активными — размещение собственных и привлеченных ресурсов в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке от своего имени; q комиссионными клиентские — не связанные с извлечением банком прибыли или формированием ресурсной базы, но обеспечивающие ему комиссионное вознаграждение. По характеру проводимых операций банки могут заключать наличные кассовые и срочные сделки с ценными бумагами. Кассовая наличная сделка — это сделка, срок исполнения дата валютирования которой установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения. Срочная сделка — это сделка на покупку или продажу финансовых инструментов по заранее согласованной цене в будущем, когда дата расчетов установлена в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обязательств сторонами сделки не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств. По форме учета операции банков с ценными бумагами делятся на: Балансовые операции: q формирование капитала акционерного банка за счет обыкновенных и привилегированных акций; q формирование добавочного капитала; q расчеты на организованном рынке ценных бумаг; q расчеты по ценным бумагам; q операции с ценными бумагами, приобретаемыми банками по операциям РЕПО, для перепродажи инвестирования; q операции по учету векселей; q операции по выпуску собственных долговых ценных бумаг; q участие в дочерних и зависимых акционерных обществах. О перации основные виды деятельности банка доверительному управлению. В соответствии с российским законодательством, банки могут совершать следующие операции с ценными бумагами: q выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги; q инвестировать средства в ценные бумаги; q осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировки; q управлять ценными бумагами по поручению клиента доверительное управление ; q выполнять посреднические агентские функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или договора-поручения, т. Операции банков с ценными бумагами можно разделить на три основные группы см. Виды операций банков, проводимых с ценными бумагами Отличие банков от других участников рынка ценных бумаг связано с выполнением ими основных банковских операций: q привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста; q масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики; q перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т. Банки могут выполнять данные функции одновременно на основании общебанковской лицензии, являясь универсальными кредитными организациями. Небанковские кредитные организации имеют в своей деятельности законодательные ограничения и выполняют, как правило, отдельные банковские операции, допустимые сочетания которых устанавливаются ЦБ РФ. Объективные причины, которые ставят банки в более выгодное положение перед другими участниками фондового рынка: q фактор доверия к банку. Если банк пользуются доверием у своих клиентов, это доверие, как правило, клиенты переносят на ценные бумаги, размещаемые банком. Посредничество банка является своеобразной гарантией того, что проводимые в интересах и по поручению клиентов сделки с ценными бумагами соответствуют действующему законодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг; q аккумулирование в банках значительной информации основные виды деятельности банка развитии отдельных сегментов рынка ценных бумаг, об изменении основные виды деятельности банка стоимости, о наиболее ликвидных основные виды деятельности банка бумагах, о финансовом состоянии и возможных перспективах развития потенциальных эмитентов инвесторов и т. Наличие в России рынка ценных бумаг расширяет возможности самих банков, усиливает рыночный характер их деятельности, позволяет смягчить риски при выполнении банками основных банковских операций. Роль банков как участников рынка ценных бумаг заключается в следующем: q активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень; q инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др. Вопросы для рассмотрения на лекции: 1. Законодательные основы эмиссионной деятельности банков. Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков. Виды ценных бумаг, эмитируемые банком. Порядок эмиссии собственных ценных бумаг банками. Выпуск банком неэмиссионных ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг — установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг. Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: q закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» формы и порядка; q размещается выпусками; q имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Неэмиссионная ценная бумага — ценная бумага, которая основные виды деятельности банка обладает одновременно всеми признаками эмиссионной ценной бумаги. Основные виды деятельности банка неэмиссионным ценным бумагам в настоящий момент относятся векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты. Акция банка — ценная бумага, дающая своему владельцу право основные виды деятельности банка дивидендов, а также право голоса на собрании акционеров; финансовый инструмент, позволяющий банку формировать собственный акционерный капитал. Облигация банка — долговое обязательство банка с фиксированным процентом, финансовый инструмент, с помощью которого банки мобилизуют денежные ресурсы на рынках ценных бумаг. Банковский сертификат — ценная бумага, свидетельствующая о срочном процентном вкладе в банке. Вексель банка — ценная бумага, выпускаемая банком и дающая ее владельцу право на получение указанной суммы денег в установленный срок, финансовый инструмент, используемый в качестве долгового обязательства и расчетного документа. Цели эмиссии, проводимой банками: q привлечение средств для формирования или увеличения уставного капитала банка соответственно требованиям ЦБ РФ; q основные виды деятельности банка механизма формирования рыночных цен на акции и облигации банка; q формирование ресурсной базы банков за счет выпуска долговых ценных бумаг; q повышение ликвидности банка, баланса основные виды деятельности банка q укрепление имиджа банка как надежного, финансово стабильного кредитного института q оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества; q предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся инструментов рынка ценных бумаг, расширяющих возможности инвестирования; q секьюритизация активов. Эмиссия банком ценных бумаг имеет ряд особенностей: q в качестве регистрационного органа выступает Банк России и его учреждения; q к банкам как эмитентам предъявлены дополнительные требования, определяющие удовлетворительность их финансового состояния; q наличие накопительного счета, концентрация средств эмитента на нем до регистрации итогов выпуска. Коммерческий банк может выпускать: q акции; q облигации; q депозитные и сберегательные основные виды деятельности банка q векселя и чеки; q производные ценные бумаги опционы, фьючерсные контракты, варранты. Существует множество разновидностей указанных выше бумаг: q эмиссионные и неэмиссионные см. Банки могут выпускать : q долговые ценные бумагикогда ценные бумаги выпускаются на определенные срок с последующим возвратом основные виды деятельности банка денежных средств, например, облигации, банковские сертификаты, финансовые векселя; q долевые ценные бумагикогда приобретается право собственности на долю в уставном капитале акционерного общества и другие права, например, право на получение дивидендов Рис. Выпуски дополнительные выпуски ценных бумаг кредитных организаций подлежат государственной регистрации в Банке России Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России и территориальных учреждениях Банка России далее - регистрирующие органы. Департаментом лицензирования деятельности и финансового оздоровления основные виды деятельности банка организаций Банка России регистрируются: - выпуски акций кредитных организаций с уставным капиталом 1000 млн. Остальные выпуски ценных бумаг кредитных организаций регистрируются территориальными учреждениями Банка России. По решению Председателя Основные виды деятельности банка России или Первого заместителя Председателя Банка России, курирующего Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных основные виды деятельности банка Банка России, полномочия Департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России по регистрации отдельных выпусков ценных бумаг могут быть переданы территориальным учреждениям Банка России по местонахождению кредитных организаций - эмитентов, а полномочия территориальных учреждений Банка России по регистрации любых выпусков ценных бумаг кредитных организаций могут быть переданы Департаменту лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России с последующим уведомлением соответствующего территориального учреждения Банка России и кредитной организации о принятом решении. Банк, созданный в форме акционерного общества, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. При этом уставом банка должны быть определены количество, номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами размещенные акциии права, предоставляемые этими акциями. Уставом кредитной организации могут быть определены порядок и условия размещения обществом объявленных акций. Так, новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных кредитной организацией акций. Номинальная стоимость акций должна выражаться в российских рублях. Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные акции: · обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав. · номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от зарегистрированного уставного капитала кредитной организации. Процедура эмиссии ценных бумаг, включает следующие этапы: 1 Принятие решения о размещении ценных бумаг; 2 Утверждение решения о выпуске дополнительном выпуске ценных бумаг; 3 Государственную регистрацию выпуска дополнительного выпуска ценных бумаг; 4 Размещение ценных бумаг; 5 Государственную регистрацию отчета об итогах выпуска дополнительного выпуска ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска облигаций. Под решением о размещении ценных бумаг понимается одно из следующих решений: - решение о создании кредитной организации путем учреждения или реорганизации; - решение об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций; - решение об увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной основные виды деятельности банка акций; - решение о размещении ценных бумаг путем конвертации в них конвертируемых ценных бумаг другого вида, категории другого типа ; - решение об уменьшении уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости основные виды деятельности банка - решение о внесении изменений в устав кредитной организации - эмитента, касающихся предоставляемых по привилегированным акциям этого типа прав; - решение о консолидации акций; - решение о дроблении акций; - решение о размещении облигаций; - решение о размещении опционов кредитной организации - эмитента. В случае, если круг лиц, среди которых предполагается осуществить размещение ценных бумаг посредством закрытой подписки, определен путем указания на категорию категории таких лиц, при этом основные виды деятельности банка документов, представленных основные виды деятельности банка государственной регистрации выпуска дополнительного основные виды деятельности банка ценных бумаг, не следует, что число лиц, среди которых они будут размещены, не превысит 500, такие ценные бумаги считаются размещаемыми посредством закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500. Решение о выпуске дополнительном основные виды деятельности банка эмиссионных основные виды деятельности банка бумаг хозяйственного общества утверждается основные виды деятельности банка директоров наблюдательным советом или органом, осуществляющим в соответствии с федеральными законами функции совета директоров наблюдательного совета этого хозяйственного общества. Решение о выпуске дополнительном выпуске эмиссионных ценных бумаг юридических лиц иных организационно-правовых форм утверждается высшим органом управления, если иное не установлено федеральными законами. Решение о выпуске дополнительном выпуске эмиссионных ценных бумаг составляется в трех экземплярах. После государственной регистрации выпуска дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг один экземпляр решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг остается на хранении в регистрирующем органе, а два других экземпляра выдаются эмитенту. В случае, если ведение реестра владельцев именных эмиссионных ценных бумаг эмитента осуществляется регистратором, а также в случае, если размещаемые эмитентом эмиссионные ценные бумаги на предъявителя являются эмиссионными ценными бумагами с обязательным централизованным хранением, один экземпляр решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг передается эмитентом на хранение регистратору или депозитарию, осуществляющему обязательное централизованное хранение. Решение о выпуске дополнительном выпуске эмиссионных ценных бумаг должно содержать следующее: - полное наименование эмитента, место его нахождения и почтовый адрес; - дату принятия решения о размещении эмиссионных ценных бумаг; - наименование уполномоченного органа эмитента, основные виды деятельности банка решение о размещении эмиссионных ценных основные виды деятельности банка - дату утверждения решения о основные виды деятельности банка дополнительном выпуске эмиссионных ценных бумаг; - наименование уполномоченного органа эмитента, утвердившего решение о выпуске дополнительном выпуске эмиссионных ценных бумаг; - вид, категорию тип эмиссионных ценных бумаг; - права владельца, закрепленные эмиссионной ценной бумагой; - условия размещения эмиссионных ценных бумаг; - указание количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске дополнительном выпуске эмиссионных ценных бумаг; - указание общего количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске, размещенных ранее в случае размещения дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг ; - указание, являются эмиссионные ценные бумаги именными или на предъявителя; основные виды деятельности банка номинальную стоимость эмиссионных ценных бумаг в случае, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации; - подпись лица, осуществляющего функции основные виды деятельности банка органа эмитента, и основные виды деятельности банка эмитента; - иные сведения, предусмотренные настоящим Федеральным законом или иными федеральными законами о ценных бумагах. К решению основные виды деятельности банка выпуске дополнительном выпуске эмиссионных ценных бумаг в документарной форме прилагается описание или образец сертификата. Представленные банком документы рассматриваются регистрирующим органом срок рассмотрения не должен превышать 30 календарных дней на предмет соответствия действующему законодательству, банковским правилам и основные виды деятельности банка. В случае регистрации Банком России проспекта эмиссии банку-эмитенту передается письмо в адрес Расчетно-кассового центра Банка России по месту ведения основного корреспондентского счета об открытии ему специального накопительного счета для сбора средств, поступающих в оплату ценных бумаг. Средства на накопительном счете блокируются до момента регистрации итогов выпуска. С накопительного счета банка в Банке России денежные средства могут: - перечисляться на корреспондентский счет банка в Банке России — после регистрации итогов выпуска; - возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций, если итоги выпуска не зарегистрированы; - возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций, при расторжении договора купли-продажи акций в период проведения подписки на них. Иное использование средств, находящихся на накопительном счете, не допускается. Реализация может основные виды деятельности банка различными способами: Во-первыхреализация акций может происходить путем продажи определенного числа акций. При этом КБ может пользоваться услугами посредников — финансовых брокеров, заключив договоры комиссии или поручения. При продаже ценных бумаг банками оплата основные виды деятельности банка может производиться либо наличными деньгами, либо в безналичном порядке. Если оплата происходит безналичным путем, покупатели переводят средства непосредственно на специальный накопительный счет коммерческого банка в Банке России. Во-вторых, в оплату акций могут поступать взносы от акционеров в капитал банка материальными ценностями, нематериальными активами, иностранной валютой. При этом в оплату уставного капитала должны приниматься только основные виды деятельности банка активы, которые могут быть основные виды деятельности банка в непосредственной деятельности банка, определенной законодательством и банковскими инструкциями. Их доля в структуре уставного капитала не должна превышать 20% на момент создания банка. В последующем она должна быть доведена до 10% без учета стоимости зданий. Имущество, которое было представлено акционерами основные виды деятельности банка натуральной форме в оплату акций, становится собственностью банка. Оно приходуется на баланс Банка в оценке, определенной совместным решением учредителей банка и утвержденной общим собранием акционеров. В-третьихреализация акций может быть произведена путем капитализации собственных средств банка с распределением соответствующего количества акций среди акционеров и внесением изменений в реестр акционеров. В-четвертых, возможна реализация акций путем переоформления внесенных ранее паев в акции — при преобразовании банка из паевого в акционерный. В-пятых, реализация акций может производиться путем замены на ранее выпущенные банком ценные бумаги, а также путем консолидации основные виды деятельности банка дробления акций. Размещение ценных бумаг должно быть закончено основные виды деятельности банка q акций первого выпуска — не позднее, чем через 30 дней после регистрации кредитной организации; q акций дополнительного выпуска — по истечении одного года со дня начала эмиссии; q облигаций — по истечении одного года со дня начала эмиссии. В эти сроки должна быть произведения полная оплата размещаемых ценных бумаг с соответствующим отражением в учете кредитной организации. Акции кредитной организации — эмитента, распределенные при его учреждении, должны быть полностью оплачены в течение 30 календарных дней с момента выдачи кредитной организации свидетельства о государственной регистрации. Оплата акций производится ее учредителями по цене не ниже номинальной стоимости этих акций. Форма оплаты акций кредитной организации — эмитента при ее учреждении определяется договором о создании. Устав может содержать ограничения на виды имущества, которым могут быть оплачены основные виды деятельности банка кредитной организации. Денежная оценка имущества, вносимого в оплату акций при учреждении кредитной организации — эмитента, производится по соглашению между учредителями. При оплате акций неденежными средствами для определения рыночной стоимости такого имущества должен привлекаться независимый оценщик. Величина денежной оценки имущества, произведенной учредителями кредитной организации, не может быть выше величины оценки, произведенной независимым оценщиком. Не позднее 30 дней после завершения процесса размещения ценных бумаг банк-эмитент анализирует результаты проведенной эмиссии и составляет отчет об итогах выпуска, который представляется в Банк России, который в течение двух недель при отсутствии претензий к эмитенту должен зарегистрировать отчет итоги выпуска. При отказе в регистрации итогов выпуска ценных бумаг регистрирующий орган извещает банк-эмитент письмом, в котором четко должны быть изложены причины отказа. Причинами, которые могут послужить основанием для отказа регистрации акций, являются: q нарушение банком-эмитентом действующего законодательства, банковских правил; q нарушение банком-эмитентом порядка составления и оформления проспекта эмиссии; q отсутствие в составе представленных регистрационных документов хотя бы одного из необходимых для регистрации выпуска документов; q наличие в регистрационных документах недостоверной информации или информации, позволяющей сделать вывод о противоречии условий выпуска акций действующему законодательству, банковским правилам например, банк не оплатил предыдущий выпуск, а представляет документы на очередной выпуск акций ; q наличие в регистрационных документах информации, позволяющей сделать вывод о том, что на момент окончания выпуска ценных бумаг банком будут нарушены экономические нормативы, установленные для банков в соответствии с действующими правилами; q наличие в регистрационных документах данных о невыполнении банком экономических нормативов на основные виды деятельности банка последнего завершенного квартала перед датой выпуска акций. Размещение ценных бумаг должно быть закончено: - акций при учреждении кредитной организации в форме акционерного общества - не позднее 30 дней с даты выдачи территориальным учреждением Банка России учредителям кредитной организации свидетельства о государственной регистрации кредитной организации; - ценных бумаг при реорганизации кредитной организации кроме реорганизации в форме присоединения - до государственной регистрации их выпуска; - ценных бумаг при реорганизации кредитной организации в форме присоединения - основные виды деятельности банка день внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о прекращении деятельности присоединенной кредитной организации; - в остальных случаях - основные виды деятельности банка срок, установленный решением о выпуске ценных бумаг, но не позднее 1 года с даты государственной регистрации выпуска дополнительного выпуска таких ценных бумаг Под датой начала эмиссии понимается дата принятия решения о основные виды деятельности банка ценных бумаг. Под датой начала размещения понимается дата, с которой банк-эмитент вправе начать размещение ценных бумаг с соблюдением сроков публикации сообщения в печати об эмиссии и сроков уведомления акционеров о наличии у них преимущественного права на покупку размещаемых акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции. При размещении ценных бумаг путем закрытой подписки датой начала размещения будет являться дата регистрации выпуска в регистрирующем органе. При размещении ценных бумаг путем открытой основные виды деятельности банка дата начала размещения будет рассчитываться через 2 недели с момента раскрытия информации о выпуске, которое должно быть осуществлено в течение одного месяца с даты основные виды деятельности банка выпуска в регистрирующем органе. Количество размещаемых ценных бумаг не должно превышать числа в штукахуказанного в зарегистрированных эмиссионных документах. В случае размещения ценных бумаг сверх количества, указанного в зарегистрированных эмиссионных документах, банк-эмитент обязан обеспечить в течение 2 основные виды деятельности банка выкуп и погашение ценных бумаг, выпущенных в обращение сверх количества, объявленного к выпуску. В процессе размещения может быть размещено меньшее количество ценных бумаг по сравнению с тем, которое предполагалось и основные виды деятельности банка указано в регистрационных документах выпуска в штуках. Решением о выпуске ценных бумаг, размещаемых путем подписки, может быть определена доля ценных бумаг, при неразмещении которой эмиссия ценных бумаг этого выпуска считается несостоявшейся. Такая доля в случае ее установления не должна быть ниже 75 процентов ценных бумаг выпуска. Основные виды деятельности банка с эмиссией акций, банки используют также в качестве внешнего источника прироста собственного капитала эмиссию облигаций. Размещение банком-эмитентом облигаций осуществляется по решению совета основные виды деятельности банка наблюдательного советаесли иное не предусмотрено уставом банка. Выпуск облигаций допускается только после полной основные виды деятельности банка уставного капитала. Номинальная стоимость всех выпущенных банком облигаций не должна превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного банку третьими лицами для цели выпуска облигаций. Выпуск облигаций допускается основные виды деятельности банка после полной оплаты уставного капитала. Банк может выпускать облигации: q именные и на предъявителя; q обеспеченные залогом собственного имущества, либо облигации под обеспечение третьих лиц; q облигации без обеспечения; q процентные и дисконтные; q конвертируемые в акции; q с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки. Банк может выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования кредитной организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала кредитной организации. Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске банком облигаций требуется в случаях: q существования основные виды деятельности банка менее двух лет на всю сумму выпуска облигаций ; q существования банка более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала величина обеспечения должна быть не менее суммы основные виды деятельности банка размера уставного капитала. Конвертируемые облигации наряду с обычным правом на денежное требование представляют право держателю обменять их на акции банка-эмитента. В условиях выпуска конверсионного займа в обязательном порядке должны быть оговорены следующие положения: q пропорции обмена коэффициент конверсии ; q сроки конверсии; q условия конверсии. Вопросы регулирования эмиссии собственных облигаций коммерческими банками практически не отличаются от процесса регулирования эмиссии акций. Облигации являются долгосрочной ценной бумагой облигации должны выпускаться по действующим правилам на срок обращения не менее 1 годапоэтому инфляционные основные виды деятельности банка в экономике существенно тормозят внедрение этих инструментов в действующую практику. Коммерческие банки могут осуществлять выпуск ценных бумаг — сертификаты денежный документ-удостоверение. Банковский сертификат — ценная основные виды деятельности банка, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика держателя сертификата на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, основные виды деятельности банка в любом филиале этого банка. Выпуск банковских сертификатов основные виды деятельности банка на основании Условий выпуска и обращения банковских сертификатов, утвержденных правлением банка и прошедших в установленном порядке согласование с Банком России. Сертификаты выпускаются в рублях иностранной валютах с любыми сроками платежа на взаимовыгодных условиях. В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Депозитные и сберегательные сертификаты по нашему законодательству могут выпускаться только кредитными организациями, т. Депозитные сертификаты выпускаются для юридических лиц, а сберегательные сертификаты для физических лиц. При этом юридические лица должны быть зарегистрированы на территории Российской Федерации, а физические лица должны быть гражданами России. Бланк сертификата должен содержать следующие обязательные реквизиты: q наименование « депозитный сертификат» или «сберегательный сертификат»; q номер и серия сертификата; q дата внесения денежных средств; q размер вклада или депозита, оформленного сертификатом прописью и цифрами ; q безусловное обязательство кредитной организации вернуть внесенную сумму, и выплатить причитающиеся проценты; q дата востребования суммы по сертификату; q ставка процента; q сумма причитающихся процентов прописью и цифрами ; q ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате; q наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России; q для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика — юридического лица и Сертификат считается недействительным, если у него в тексте отсутствует какой-либо из обязательных реквизитов. Изготовление бланков сертификатов, а также дополнительных листов производится только полиграфическим предприятием, получившим от Министерства финансов РФ лицензию на производство бланков ценных бумаг. Сертификаты должны иметь корешки, в которых фиксируется следующая информация: номер и серия сертификата, сумма, дата выдачи и погашения, ФИО основные виды деятельности банка паспортные данные вкладчика, подпись вкладчика свидетельствующая о получении сертификата. Кредитная организация может размещать депозитные сберегательные сертификаты только после регистрации условий выпуска и обращения сертификатов в территориальном учреждении Банка России. Для регистрации кредитная организация должна предоставить следующие документы: q условия выпуска и обращения сертификатов; q макет бланка сертификата; q нотариально заверенную копию лицензии кредитной организации; q свидетельство о государственной регистрации банка; q баланс и расчет обязательных экономических нормативов на последнюю отчетную дату перед принятием решения о выпуске сертификатов. Все сертификаты, выпущенные банками, являются срочными, поскольку выпуск этих ценных бумаг до востребования законодательством не допускается. Срок обращения депозитных сертификатов с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита — один год. Срок обращения сберегательных сертификатов не может превышать трех лет. Если срок получения вклада по сертификату просрочен, то сертификат становится документом до востребования. Сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Банки проводят следующие операции с банковскими сертификатами : Продажа сертификатов. Для приобретения банковского сертификата покупатель заключает с банком договор купли-продажи. Юридические лица индивидуальные предприниматели вносят средства только в безналичном порядке со своего текущего счета. Физические лица могут вносить средства как наличными, так и в безналичном порядке со своего счета. Владелец банковского сертификата может производить уступку права требования по банковскому сертификату посредством заключения договора переуступки права требования, который оформляется на оборотной стороне сертификата. Право требования по депозитному сертификату может быть передано только юридическому лицу или индивидуальному предпринимателю. Право требования по сберегательному сертификату может быть передано только физическому основные виды деятельности банка, не являющемуся индивидуальным предпринимателем. Уступка права требования по депозитному сертификату нерезиденту запрещена. Депозитный сертификат может быть объектом залога при кредитовании, его можно использовать при погашении кредита и процентов по нему; Погашение банковских сертификатов. При наступлении срока оплаты по банковскому сертификату банк осуществляет платеж по заявлению владельца банковского сертификата против предъявления самого сертификата. С согласия банка может быть произведено досрочное погашение сертификата, если это не противоречит действующему законодательству. Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов и выплате сумм по ним для юридических лиц или индивидуальных предпринимателей осуществляются только в безналичном порядке. Покупка банковского сертификата позволяет : q Разместить в депозит банка временно свободные ресурсы в рублях иностранной валюте, получив при этом обращаемую ценную бумагу; q Осуществить размещение денежных ресурсов оперативно, без открытия депозитного основные виды деятельности банка q Реализовать на вторичном рынке приобретенный банковский сертификат при возникновении непредвиденной потребности в денежных ресурсах. Расчет процентов по банковскому сертификату может осуществляться как по формулам простых, так и сложных процентов. Если в условиях выпуска сертификатов не указывается способ начисления процентов, то расчет осуществляется по формуле основные виды деятельности банка процентов. Порядок расчета процентов, как правило, указан в реквизитах сертификата. Формула расчета простых процентов по депозитному сберегательному сертификату: где Р — номинальная стоимость сертификата; I — процентная ставка по сертификату % годовых ; t — количество дней начисления процентов по основные виды деятельности банка срок сертификата ; К — количество дней в календарном году 365 или 366 ; PRP — сумма процентов, причитающихся к основные виды деятельности банка. Формула расчета суммы процентов за текущий отчетный период для формулы простых процентов : где m — количество дней начисления процентов по сертификату с даты внесения вклада депозита по день окончания текущего отчетного периода включительно; P пред — сумма процентов, начисленных за предыдущие отчетные периоды, отраженных по соответствующим лицевым; PRP — сумма процентов за текущий отчетный период, подлежащая доначислению на соответствующих лицевых счетах. Формула расчета сложных процентов по депозитному сберегательному сертификату : где d — базовый период количество днейза основные виды деятельности банка производится начисление процентов по формуле сложных процентов; PRS — сумма процентов, причитающихся к выплате. Формула расчета суммы процентов за текущий отчетный период для формулы сложных процентов : PRS per — сумма процентов за текущий отчетный период, подлежащая доначислению основные виды деятельности банка соответствующих лицевых счетах. Вексель — ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока, основные виды деятельности банка на векселе, в определенном месте определенную денежную сумму владельцу векселя векселедержателю или его приказу. Векселя российских банков номинируются в рублях иностранной валюте и выписываются юридическим и физическим лицам — резидентам РФ, и юридическим лицам — нерезидентам РФ, имеющим рублевые счета типа «Н» и «К» в уполномоченном банке. Вексель КБ выписывается на бланке смотри приложения 1,2,3 и содержит ряд обязательных реквизитов, в частности определенную денежную сумму, указанную цифрами и прописью, дату и место составления векселя, наименование первого векселедержателя, срок и место платежа, подписи двух уполномоченных лиц и круглую печать банка. Банки выпускает следующие типы основные виды деятельности банка векселей: q векселя с начислением процентов на вексельную сумму номинал по ставке, указанной в векселе процентные векселя ; q векселя с процентами, включенными в номинал векселя дисконтные векселя ; q векселя без начисления процентов беспроцентные векселя. Векселя выписываются на основании Заявки клиента, подписанной руководителем, и поступления денежных средств на счет Банка. Заявка на приобретение векселей может быть передана в Банк по факсу. Срок действия заявки — три рабочих дня. Векселя выдаются не позднее следующего дня от даты составления уполномоченному лицу клиента после предоставления им оригинала заявки, копии карточки с образцами подписей должностных основные виды деятельности банка, заверенной банком, и соответствующей Доверенности. Операция банка по выпуску собственных векселей включает следующие процедуры: q Отдел ценных бумаг заключает договор купли-продажи векселей, одновременно согласовывая номер основные виды деятельности банка счета для перечисления средств с отделом учета операций с ценными бумагами. Погашение векселей платеж по векселю производится против самого векселя. Векселедержатель представляет в банк на оплату, доверенность на право предъявления векселя к платежу, копию карточки с образцами подписей должностных лиц, заверенную банком. Заявление на оплату должно содержать реквизиты предъявляемых векселей, платежные реквизиты векселедержателя, по которым необходимо перечислить средства. Оплата векселей банка производится по месту нахождения банка или его филиала. Как правило, при предъявлении векселей к платежу в банк до 13-00 часов их оплата производится в день предъявления, при предъявлении после 13-00 — на следующий рабочий день. Банк может принимать основные виды деятельности банка оплате векселя до наступления срока платежа на условиях досрочного учета. Операция по погашению векселей банком включает следующие процедуры : q Перед днем погашения или в день погашения в случае досрочного предъявления векселя отдел учета операций с ценными бумагами оформляет мемориальный ордер на переброску средств по векселям на счета «к исполнению». Порядок исчисления дохода по процентным векселям Доходы векселедержателя по процентному векселю формируются за счет процентов, начисляемых на вексельную сумму. При расчете суммы процентов S используется следующая формула. Т не может превышать срок, допустимый для предъявления векселя к оплате. Р — процентная ставка для начисления процентов на вексельную сумму, указанная в векселе. При расчете суммы процентов количество дней в месяце условно принимается за 30, а в году 365. Коммерческий банк основные виды деятельности банка простые дисконтные векселя со сроками платежа «по предъявлении» и «на определенный день». Доходы векселедержателя по дисконтному векселю формируются за счет разницы между вексельной суммой и ценой приобретения векселя. При расчете дисконта D используется следующая формула: где В — вексельная сумма; Т — срок с даты, следующей за датой составления векселя по дату начала наступления срока платежа; d — ставка дисконтирования учетная ставка. При расчете дисконта количество дней в месяце условно принимается за 30, в году — 365. Далее приведены количественные характеристики эмиссионной деятельности банков на рынке долговых ценных бумаг. Данные об объемах выпущенных кредитными организациями долговых основные виды деятельности банка бумаг в 2009 году млн. Вексельные операции банков Вопросы для рассмотрения на лекции: 1. Законодательные основы проведения банками вексельных операций. Виды операций, проводимых банками с векселями. Учет и переучет векселей. Залоговые операции банков с векселями. Роль банковских векселей как расчетного инструмента в современной российской экономике. Вексельный кредит — обращающиеся векселя, представляемые их держателями в банки с целью получения под эти векселя денег до наступления срока платежа по ним. Предъявительский кредит основные виды деятельности банка открывается для учета передаваемых клиентом банку векселей, выданных различными векселедателями. При этом заемщик банка является векселедержателем. Векселедательский кредит — открывается клиентам, оформляющим отсрочку платежа своим основные виды деятельности банка векселями. При этом заемщик банка является векселедателем. Инкассирование векселей — выполнение банком поручения клиента векселедержателя по получению платежа по векселю в установленный срок. Домициляция векселей — операция по выплате банком в качестве особого плательщика по поручению и за счет клиента векселедателя предъявляемых к платежу векселей. Основные виды деятельности банка — универсальный финансовый инструмент, который одновременно может выполнять несколько экономических функций. Он используется как инструмент кредитования или как средство мобилизации заемных средствшироко применяется в качестве расчетного средства, средства платежа, средства налоговых расчетов, а также выделяют весьма привлекательную его функцию как основные виды деятельности банка вложения временно свободных основные виды деятельности банка источника дохода, он может служить обеспечением возврата ссуды при получении кредита в банке, а также инструментом денежно-кредитной политики ЦБ. Сегодня коммерческие банки предлагают следующий спектр услуг, связанных с вексельным обращением: q продажа векселей со скидкой дисконтом от номинала; q продажа процентных векселей; q кредитование векселями банка с процентной ставкой меньшей, чем ставка ЦБ РФ; q учет и оплата простых векселей других эмитентов по ставкам банка; q основные виды деятельности банка оплата до наступления срока векселей банка; q кредитование под залог векселей; q ответственное хранение векселей различных эмитентов; q домициляция векселей; q принятие векселей на инкассо — получение банком денег по векселям других банков от имени клиента и т. Вексельные программы, разрабатываемые многими российскими банками, являются важнейшим инструментом системы безналичных расчетов. В банковской практике известны десятки эффективных схем вексельных расчетов и вексельного финансирования с учетом опыта вексельного обращения внутри России, практики налоговой отчетности, бухгалтерского учета. Банки способствуют значительному ускорению денежного обращения, производя учет векселей, организацию взаимозачетов требований и получая при этом комиссию и эмиссионный доход. В качестве основной экономической функции векселя классически выступает кредитная, используемая для оформления кредитных отношений между поставщиком и покупателем, экспортером импортером, кредитором и заемщиком. Приняв форму образования задолженности отсрочки платежалишь по истечении определенного срока он превращается в средство платежа. Такая кредитная функция выражается в основном в основные виды деятельности банка кредите, но существует также отдельная область отношений, получившая очень широкое распространение в период основные виды деятельности банка вексельного обращения в России — это вексельное кредитование с участием основные виды деятельности банка банков Банки практикуют следующие виды вексельного кредитования: Выдача кредита векселями банка. Юридическое лицо может получить кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита. Кредит может быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей, при этом изменение срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту. Кредит основные виды деятельности банка осуществляться: C рочными векселями. Процентная ставка при кредите срочными векселями банка зависит от срока погашения векселя размер ставки уменьшается, приближаясь к 0 при увеличении срока векселя над сроком погашения кредита ; Векселями с оплатой по предъявлении. Проценты за пользование таким кредитом зависят от срока обращения векселя, но, тем не менее, меньше ставки обычного рублевого кредита. Предъявительский кредит предполагает, что основные виды деятельности банка выкупает у клиента вексель третьего лица с дисконтом, а погашает в указанный срок у векселедателя по номиналу. Эта форма присуща предприятия, широко предоставляющим коммерческий кредит своим покупателям и заказчикам, и, следовательно, имеющим солидный вексельный портфель, часть которого и предъявляется банку для продажи учета. При векселедательском кредите клиент выдает свои векселя, которыми рассчитывается за поставленные товары и услуги. Получатели таких векселей затем предоставляют их в свой банк, которые, в свою очередь, пересылают их в банк векселедателя основные виды деятельности банка погашения за счет открытого кредита, т. Как правило, векселедательский кредит нужен покупателям, а предъявительский продавцам. Самое главное отличие между этими формами кредитования в том, что, во-первых, при векселедательском кредите заемщик является векселедателем, а при предъявительском — векселедержателем. При этом, при предъявительском кредите денежные средства получает непосредственно заемщик и уже потом распоряжается ими по своему усмотрению, а при векселедательском кредите денежные средства получает владелец векселя. Такие кредиты часто выдаются крупным компаниям с большим пакетом векселей. Схема предъявительского кредита 1. Продавец предоставляет отсрочку платежа по товарам и услугам, которые он поставляет, и которая оформляется векселем — коммерческий кредит. Векселедержатель основные виды деятельности банка в банк вексель для учета т. Банк учитывает вексель с дисконтом, т. Далее банк, оплативший вексель, кредиторотсылает вексель на инкассо в основные виды деятельности банка плательщика. Банк векселедателя по наступлении срока платежа по этому векселю, предъявляет его к оплате. Плательщик векселедатель полностью оплачивает вексель. Деньги зачисляются на счет банка — кредитора. Предъявительские вексельные кредиты бывают двух видов: учетные и залоговые. Учетный кредит банк предоставляет векселедержателю путем покупки учета векселей до наступления срока платежа по индоссаментув результате чего они полностью переходят в его распоряжение, а вместе с ними и право требования платежа от векселедателей, т. Векселя основные виды деятельности банка в основные виды деятельности банка к учету при реестрах. Записи по перечисленным в реестре векселям сличаются с реквизитами приложенных векселей. Затем векселя проверяются с точки основные виды деятельности банка их экономической и юридической надежности. С юридической стороны проверяются правильность заполнения всех реквизитов, а также полномочия лиц, чьи подписи имеются на векселе, и подлинности этих подписей. Целью проверки экономической надежности векселя является установление полной уверенности его оплаты всеми индоссантами, оставившими передаточные надписи на векселе. Для этого банки должны пользоваться услугами аудиторских фирм и другими источниками сведений о кредитоспособности. Взимаемый банком процент от вексельной суммы называемый учетным процентом или дисконтом удерживается банком из суммы векселя сразу же в момент его учета покупки. Его величина определяется по формуле: где С — сумма дисконта; В — сумма векселя; Т — срок в днях до наступления платежа по векселю; П — годовая учетная ставка процента; 360 — количество дней в году. Банки к операции учета векселей должны подходить очень осторожно, т. Поэтому принимаемые к учету векселя должны быть многократно проверены на предмет соответствия законодательству их формы и содержания, а также — быть подписанными не одним, а как минимум — двумя, лицами с известной банку высокой основные виды деятельности банка Залоговый кредит предполагает, что в качестве залога основные виды деятельности банка принимает от заемщика векселя. При выдаче такой ссуды банк не входит в число обязанных основные виды деятельности банка векселю лиц. Специфика такого кредитования заключается в следующем: при залоге векселей собственность на векселя банку не переуступается, так как они только закладываются на определенный срок до наступления срока платежа; ссуда под залог векселей выдается лишь в размере 60-90% номинальной стоимости векселя; возврат кредита осуществляется заемщиком, а не векселедержателем, как при учете. Если клиент неплатежеспособен, то банк сам предъявляет векселя к платежу. К принимаемым в залог векселям, банк предъявляет те же требования юридического и экономического порядка, что и к учитываемым. Оптимальным для банка является вариант, когда заемщик предлагает заложить векселя самого банка. Это устраняет риск оценки платежеспособности векселедателя, так как им является банк. В результате этого банк может пойти на снижение процентной ставки по кредиту или увеличение объема его выдачи. Последние представляют такие векселя в банк, который пересылает основные виды деятельности банка для учета в банк векселедателя за счет открытого ему векселедателем кредита. Схема векселедательского кредита Покупатель выписывает вексель в оплату товара, услуг, им полученных, за счет кредита открытого ему в своем банке. Векселедержатель представляет вексель в свой банк для получения платежа по нему. Банк векселедержателя пересылает их в банк векселедателя для учета векселя. Банк векселедателя учитывает вексель за счет открытого кредита векселедателю и зачисляет деньги на счет банка продавца. Банк продавца перечисляет денежные средства своему клиенту. Банк векселедателя предъявляет вексель по наступлению срока платежа к оплате должнику. Векселедатель оплачивает вексель основные виды деятельности банка проценты за кредит и погашает кредит. Векселедательский кредит может иметь и другие формы, такие как, например, акцептный кредит. В этом случае векселедатель выставляет на известный своей надежностью банк вексель, который банк заранее акцептует. Затем векселедатель расплачивается таким векселем за поставленные ему товары и основные виды деятельности банка. Банк оплачивает этот вексель либо из соответствующего покрытия, которое векселедатель имеет в банке, либо из открытого векселедательского кредита. В данном случае плательщиком по векселю является известный банк, который, таким образом, в дополнение к платежеспособности своего клиента присоединяет свою репутацию. Векселя, акцептованные банком банковские акцептышироко применяются во внешторговых операциях. В Российской Федерации пока не сложился рынок банковских акцептов, поскольку операции купли-продажи акцептованных иностранными банками тратт носят единичный характер, а операции с траттами, акцептованными российскими банками, практически отсутствуют. Формами обслуживания вексельных кредитов банков являются: Инкассирование векселей. Инкассо векселя — операция, при которой банк по поручению своего клиента совершает действия, связанные с доставкой плательщику векселя для получения платежа по нему, с зачислением суммы векселя на текущий счет клиента. Держатель векселя для получения по нему платежа не должен пропустить срока предъявления векселя, переслать его или лично явиться на место платежа. В современных условиях эти расходы могут составить значительные суммы, а риск потери при пересылке достаточно основные виды деятельности банка. Банк может выполнить эту процедуру по поручению клиента. Передача векселя на инкассо банку служит гарантией того, что все формальности, связанные с получением платежа, будут выполнены своевременно и грамотно, что в конечном итоге сокращает время поступления средств на текущие счета клиентов и ускоряет движение оборотных средств. На векселе, передаваемом банку на инкассо, векселедержатель оформляет на имя банка препоручительный индоссамент. Преимущества инкассации состоят в следующем: основные виды деятельности банка банки, имея широкую филиальную сеть и корреспондентов, могут сыграть роль посредника между сторонами по векселю наиболее дешево, надежно и быстро; q передавая вексель на инкассо в банк, векселедержатель избавляется от необходимости следить за сроками векселей, предъявлять их к платежу или протесту, знать и выполнять все формальности, нужные для совершения этих актов; q при наличии в банке расчетного счета векселедержатель выигрывает на том, что полученные суммы банк немедленно зачисляет на его счет, иначе последний не смог бы воспользоваться ими все время, которое потребовалось на пересылку денег. Представляя существенное значение для векселедержателя, операции по инкассированию выгодны и для банка: q операции носят для банка практически безрисковый характер; q банк не отвлекает собственные средства, несмотря на то, что в каждом отдельном случае банком взимается незначительное вознаграждение, в общей сложности банк извлекает определенную прибыль; q банк имеет по этим операциям минимальный риск и при этом не вкладывает собственные средства; q банк привлекает крупные средства, получаемые от векселедержателей, так как большинство из них имеет расчетные счета в банке. Обычно такую функцию выполняет банк, выполняющий поручения своего клиента — плательщика по своевременному совершению платежа по векселю. Операция основные виды деятельности банка банком на основе заключенного им договора с клиентом. В этом случае, банк в противоположность инкассированию векселей является не получателем платежей, а плательщиком т. Банк производит платеж по векселям клиента, предъявленным к оплате, только в случае заблаговременного предоставления последним достаточной суммы денежных средств для погашения векселей. Клиент — плательщик сам обязан к сроку платежа по векселю либо обеспечить поступление необходимых денежных средств на свой счет в банк, основные виды деятельности банка заранее забронировать сумму платежа на отдельном счете. В противном случае банк отказывает в платеже, и вексель протестуется в обычном порядке против векселедателя. Для банка домициляция векселей является прибыльной операцией т. Аваль выражается надписью, которая может быть выполнена как на лицевой стороне, так и на оборотной, либо на добавочном листе аллонже. Аваль может выражаться словами типа «считать за аваль» или другой основные виды деятельности банка по смыслу подписью авалиста. Банковская гарантия аваль может быть предоставлена использована в полной сумме векселя и в части вексельной суммы. За выдачу вексельного поручительства банки берут плату в виде процента. Основные виды деятельности банка вексель, авалист отвечает по нему так же, как и тот, за кого он дал аваль. Основанием ответственности авалиста является только неисполнение обязательства лицом, за которое он дал аваль. Банк, основные виды деятельности банка регрессный иск по векселю, имеет право требования к лицу, за которое он поручился, и ко всем другим лицам, обязанным перед ним. Постоянный контроль и надзор ЦБ РФ за деятельностью коммерческих банков делает из банка состоятельного гаранта. Но согласно существующей ситуации, расходы по авалированию векселей не могут рассматриваться как расходы, связанные с производством и реализацией продукции, поскольку в данном случае авалирование выступает гарантией платежа по векселю, т. Кроме того, эти расходы не могут включаться в состав внереализационных доходов. Поэтому предприятию не выгодно прибегать к такому виду услуг. Что является тормозом в развития вексельного обращения в России. Банки не только выпускают векселя в обращение, но и организуют их использование в качестве платежно-расчетного средства путем выявления различных цепочек предприятий и организаций, связанных между собой текущей и просроченной задолженностями, с целью организации их взаимных расчетов векселями банка. Суть операции банков основные виды деятельности банка расчетными векселями состоит в следующем: клиент приобретает вексель банка за денежные ресурсы и в дальнейшем с его помощью производит расчеты за товары и услуги со своими партнерами, если, конечно, они согласны в качестве платежа получать банковский вексель. Новый векселедержатель может вновь расплатиться им с кем-либо или погасить его в банке-эмитенте, либо в банке, принимающем данный вексель к оплате. Подобная форма расчетов имеет ряд преимуществ: q все платежи производятся напрямую, что увеличивает их скорость; q предприятия избавляются от необходимости предоплаты; q при осуществлении торговых сделок товар может оплачиваться одновременно с оформлением документов о его поставке т. Банки заинтересованы в том, чтобы их расчетный вексель как можно дольше находился в обращении, поэтому они могут начислять по нему проценты или продавать с различным дисконтом в зависимости от срока обращения. Фактически любой процентный или дисконтный вексель может стать средством расчетов, если основные виды деятельности банка нему возможен индоссамент. Существуют и бездоходные расчетные векселя, которые используются основные виды деятельности банка как платёжное средство, они погашаются в момент обращения векселедержателя в банк вне зависимости от срока оборота. Обычно это векселя со сроком по предъявлении. Банки используют различные схемы вексельных расчетов см. Основные виды деятельности банка погашения долгов предприятий с помощью вексельного кредитования Первое в цепочке взаиморасчетов предприятие заемщик подписывает с банком договор в соответствии с которым, он получает льготный кредит, но не деньгами, а векселями банка, которыми оно рассчитывается со своими кредиторами. Возможен и другой вариант: банк акцептует переводные векселя заемщика в пределах лимита кредита. Далее обращение банковских векселей может составить длинную цепочку взаиморасчетов, последний из участников которой осуществляет предъявление векселя к оплате банку, выдавшему вексель. Широкому распространению вексельной деятельности банков способствует ряд преимуществ, которые на сегодняшний день помогают им решать проблему преодоления кризиса платежеспособности: q в обороте происходит замещение сомнительных долговых обязательств более надежными и ликвидными банковскими ценными бумагами. При этом основные виды деятельности банка качество и надежность активов предприятий, что отражается на их ценовой политике и качестве формирования производственных программ; q банки осуществляют структуризацию межхозяйственных обязательств по их качеству, т. Вопросы для рассмотрения на лекции: 1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности основные виды деятельности банка банков на рынке ценных бумаг. Виды инвестиционной деятельности банков. Инвестиционный портфель, особенности его формирования. Инвестиционные риски банков и способы их снижения. Инвестиционный банк — банк, осуществляющий вложения собственных или заемных средств в форме инвестиций и обеспечивающий их целевое использование. Портфель ценных бумаг — набор ценных бумаг, сформированный банком в собственных интересах или интересах клиента и обеспечивающий удовлетворительные для инвестора качественные характеристики входящих в состав портфеля финансовых инструментов. Основные виды деятельности банка ценных бумаг по сделкам РЕПО — ценные бумаги, операция с ценными бумагами, включающая в себя одновременное заключение двух противоположных по направлению сделок прямая и обратная сделки о купле-продаже одинакового количества ценных бумаг с различными сроками исполнения. Стратегический инвестор — банк, предполагающий получить собственность, завладев контролем над акционерным обществом и рассчитывающий на получение дохода от использования этой собственности. Портфельный инвестор — банк, рассчитывающий на получение дохода от принадлежащих ему ценных бумаг. Инвестиционный портфель — портфель, включающий ценные бумаги, обеспечивающие получение банком инвестиционного дохода процентов по купону, дивидендов, долговременного роста курсовой стоимости ценных основные виды деятельности банка и отражаемые в балансе банка 6 и более месяцев. Торговый портфель — ценные бумаги, приобретаемые банком с целью перепродажи для получения спекулятивной прибыли в виде разницы в ценах и отражаемые в балансе банка менее 6 месяцев. Инвестиционные риски — это вероятность получения прибыли убытка в результате вложения денежных средств в операции с ценными бумагами. В России инвестиционная деятельность банков не регламентируется специально принятыми законами, однако, ряд принятых и действующих российских законов косвенно регулируют инвестиционную деятельность банков. Основным нормативным документом является Закон о рынке ценных бумаг, в котором определены виды профессиональной деятельности участников рынка, некоторые из которых являются, по сути, направлениями инвестиционной деятельности банка. В частности, наличие у банка лицензий на осуществление дилерской и брокерской деятельности дает право банку на совершение операций купли-продажи ценных бумаг с целью формирования портфеля ценных бумаг в интересах и по поручению клиентов. Лицензия на доверительное управление дает право банку осуществлять за вознаграждение доверительное основные виды деятельности банка ценными бумагами клиентов, денежными средствами клиентов, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также ценными бумагами и денежными средствами, полученными основные виды деятельности банка процессе управления ценными бумагами. Лицензия на ее осуществление позволяет банку не только оказывать услуги по хранению сертификатов ценных бумаг или учету и переходу прав на ценные бумаги, но и осуществлять консультирование своих клиентов, управлять ценными бумагами, переданными в банк на условиях открытого хранения. Другим законом, косвенно регулирующим инвестиционную деятельность банка, является Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений». Положения закона регламентируют инвестиционную деятельность банка при формировании им основные виды деятельности банка стратегии, а также при выстраивании банком договорных отношений с партнерами и контрагентами. Непосредственное отношение к инвестиционной деятельности банка имеет и Закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». Данный закон в значительной степени определяет деятельность банка в качестве дилера, брокера, андеррайтера, управляющего ценными бумагами клиентов. Настоящим законом устанавливаются: q условия предоставления профессиональными участниками услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками; q дополнительные требования к основные виды деятельности банка участникам, предоставляющим услуги инвесторам на рынке ценных бумаг; q дополнительные условия размещения эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов на рынке ценных бумаг; q дополнительные меры по защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг и ответственность эмитентов иных лиц за нарушение этих прав интересов. Законодательное разграничение сфер деятельности между различными кредитными институтами было введено в ряде стран после мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. Коммерческие банкисосредоточившим свою деятельность на традиционных банковских операциях, запрещались операции с ценными бумагами, за исключением операций с государственными федеральными или муниципальными ценными бумагами. Инвестиционные банки осуществляли долгосрочные вложения в развитие промышленности, операции с ценными бумагами за свой счет и за счет средств клиента. В российском законодательстве отсутствует термин «инвестиционный банк», а также разграничение банков на инвестиционные и коммерческие. Соответственно действующему законодательству, российские банки являются универсальными кредитными организациями. Российское законодательство предоставляет достаточно широкие возможности самостоятельного выбора банками приоритетных направлений их деятельности. Вместе с тем, требования Банка России к величине уставного капитала, к поддержанию соответственно нормативу Н1 величины собственного капитала банками, объективно ограничивает возможности значительного числа банков в сфере инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг. Кроме того, Банк России ввел в число обязательных экономических нормативов норматив Н12 — использования собственных средств капитала банка для основные виды деятельности банка долей акций других юридических лиц. Ограничивающими инвестиционную основные виды деятельности банка факторами являются также требования ФКЦБ к кредитным организациям, претендующим на получение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг. Мировая практика свидетельствует, что инвестиционный банк в своих наиболее общих чертах схож с коммерческим банком, поскольку оба вида банков являются связующим звеном между конечными инвесторами и конечными заемщиками эмитентами финансовых ресурсов. Вместе с тем, между инвестиционным и коммерческим банками есть основные виды деятельности банка различия см. Различия инвестиционных и коммерческих банков Коммерческий банк Инвестиционный банк q размещает ресурсы, заключая кредитные договора с заемщиками кредитует их ; q отдает предпочтение краткосрочным и более мелким проектам, стремясь к диверсификации вложений; q специализируется на традиционных для банка операциях. Наиболее основные виды деятельности банка определением инвестиционного банка является следующее: это банк, основными направлениями деятельности которого являются масштабные вложения денежных основные виды деятельности банка в долгосрочные операции с ценными бумагами, участие в капитале эмитентов, организация эмиссий по поручению клиентов, управление портфелем ценных бумаг клиентов, привлечение денежных ресурсов в интересах и по поручению клиентов. Деятельность банков как инвесторов на российском рынке ценных бумаг обусловлена рядом факторов: q низкой инвестиционной привлекательностью значительного числе российских предприятий-эмитентов: · большинство российских предприятий до сегодняшнего дня не обладает реальными основные виды деятельности банка восполнения и наращивания собственных ресурсов, что обусловливает необходимость использования заемных и привлеченных ресурсов; · основные виды деятельности банка уровень рентабельности российских предприятий определяет невозможность их развития, как за счет реинвестирования прибыли, так и путем эмиссии ценных бумаг; q вследствие неразвитости фондового рынка банковский кредит выступает как одна из основных форм поддержки инвестиционных проектов; q неразвитость рынка производных финансовых инструментов; q ограничением прав банков оказывать услуги финансового консультанта. Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счет : q собственных ресурсов; q заемных и привлеченных средств. Направления деятельности инвестиционных банков : За счет собственных ресурсов банк осуществляет прямые и портфельные инвестиции в ценные бумаги российских и зарубежных эмитентов, формируя инвестиционный и торговый портфели в собственных интересах. За счет и по поручению клиентов банк осуществляет следующие операции: q дилерские и брокерские операции с ценными бумагами по поручению клиентов; q андеррайтинг; q гарантия эмиссий; q слияние и поглощение компаний; q услуги по изменению структуры акционерного капитала клиентов; изменение номинальной стоимости акций эмитента дробление или консолидация ; q формирование портфеля ценных бумаг клиентов и управление им; q консалтинговые и депозитарно-кастодиальные услуги и др. Основным направлением инвестиционной деятельности для большинства банков является вложения в ценные бумаги. Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей: q обеспечение доходности вложений; q обеспечение ликвидности вложений; q обеспечение безопасности вложений. Все вложения банков основные виды деятельности банка ценные бумаги кроме векселей классифицируются следующим образом схема 4. Вложения банков в ценные бумаги вложения банков в долговые обязательства — — долговые обязательства Российской Федерации; — долговые обязательства субъектов Российской Федерации и местных органов власти; — долговые обязательства банков; — прочие долговые обязательства; — долговые обязательства иностранных государств; — прочие долговые обязательства нерезидентов. Осуществляя инвестиционную деятельность, банк определяет свою инвестиционную политику, сформулированную в определенном документе — «Инвестиционном меморандуме банка». Меморандум содержит основные цели инвестиционной политики банка, приоритетные направления инвестирования, соотношение долей различных ценных бумаг в инвестиционном портфеле, стратегию управления портфелем, приемлемые виды и качество ценных бумаг, порядок торговли ценными бумагами. В документе, определяющем инвестиционную политику банка, определен также перечень лиц или органов управления банка, которые уполномочены принимать решения об изменении целей приобретения ценных бумаг, об изменении структуры портфеля ценных бумаг, о межпортфельном переводе ценных бумаг, о регламенте проводимых банком дилерских, брокерских операций, операций по доверительному управлению и др. Кроме того, руководство банка утверждает положения инструкции, регламентирующие деятельность подразделений, связанных с реализацией инвестиционной политики банка. Вложения банка в ценные бумаги, в зависимости от основные виды деятельности банка приобретения, подразделяются на три категории: q вложения в ценные бумаги, приобретенные для основные виды деятельности банка — ценные бумаги, находящиеся в портфеле кредитной организации менее 6 месяцев; q вложения в ценные бумаги, приобретенные для инвестирования — ценные бумаги, которые хранятся в портфеле кредитной организации 6 месяцев и более; q вложения в ценные бумаги, приобретенные по операциям РЕПО — основные виды деятельности банка бумаги, при покупке которых у кредитной организации возникает обязательство по обратной последующей продаже ценных бумаг через определенный срок по заранее фиксированной цене. Портфель ценных бумаг банка представляет собой совокупность ценных бумаг банка, определенным образом подобранных с целью приращения сохранения капитала, получения банком прибыли и поддержания его ликвидности рис. Примерная структура портфеля ценных бумаг банка Процедура составления портфеля ценных бумаг является портфельной стратегией банка. Содержание портфеля ценных бумаг определяет его структуру — соотношение конкретных видов ценных бумаг. Приоритет тех или иных целей соответствует различным типам и видам портфелей ценных бумаг банка. Принято выделять следующие основные типы портфелей. Портфель роста — целью его формирования является рост банковского капитала преимущественно за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг. Портфель доходацелью получения которого является получение дохода за счет дивидендов и процентов. В соответствии с учетной политикой банка выделяются два основных вида портфелей: инвестиционный и торговый см. Портфель ценных бумаг Инвестиционный портфель Торговый портфель Ценные бумаги, приобретенные для получения дохода в виде процентов или дивидендов Ценные основные виды деятельности банка для перепродажи Ценные бумаги, приобретенные по операциям РЕПО Кредитные организации самостоятельно определяют порядок формирования торгового инвестиционного портфелей. При изменении целей приобретения ценных бумаг кредитные организации переводят их из инвестиционного портфеля в торговый портфель или из торгового портфеля в инвестиционный с отражением такого перевода в бухгалтерском учете на соответствующих счетах. Реализация ценных бумаг непосредственно из инвестиционного портфеля осуществляться не может, предварительно эти ценные бумаги должны быть переведены в торговый портфель, при этом должна быть проведена их переоценка, а в дальнейшем происходит их продажа. Формирование портфеля ценных бумаг включает основные виды деятельности банка этапов: q выбор типа портфеля и определение его характера; q оценку портфельного инвестиционного риска; q моделирование структуры портфеля; q оптимизацию структуры портфеля. Суть управления портфелем ценных основные виды деятельности банка банка заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью основные виды деятельности банка бумаг, приобретенных банком. Банк, формирующий портфель основные виды деятельности банка бумаг постоянно решает задачу оптимизации структуры этого портфеля. В качестве критерия оптимальности зачастую берется, в частности, основные виды деятельности банка доходности портфеля к риску. Под доходностью ценной бумаги понимаются не только выплаты дивидендов за единицу времени например, за годно изменение ее курса за этот же отрезок времени. Такой подход объясняется тем, что решением правления или собрания акционеров предприятия, чьи ценные бумаги приобрел банк, большая часть прибылей может быть направлена на новые инвестиции, на модернизацию технологических процессов, а выплаты дивидендов акционерам могут быть ограничены незначительными основные виды деятельности банка или даже вовсе равными нулю. Тем не менее, дополнительные капитальные вложения укрепляют положение акционерного общества, возрастает надежда на хорошие доходы в будущем. Поэтому курс таких акций может повыситься. Разницу курса целесообразно учитывать как доход акционера, так как он может легко его реализовать, продав акции. Это же справедливо и для доходности портфеля ценных бумаг, сформированного банком, в целом. Норму дохода от инвестиций в ценную бумагу определенного вида можно определить как:где d — дивиденды, выплаченные за основные виды деятельности банка период, — цена ценной бумаги в начале периода, — цена ценной бумаги в конце расчетного периода. Величину r легко вычислить за основные виды деятельности банка период, но затруднительно на стадии принятия решения об инвестировании. В этом случае основные виды деятельности банка банка обычно исходят из ожидаемого дохода. Тогда r рассматривается как случайная переменная, характеризующаяся своим математическим ожиданием и дисперсией. Предполагается, что ее распределение в ближайшем будущем не изменится. На этом основании вычисляются ее статистические характеристики и сопоставляются с аналогичными характеристиками других ценных бумаг. Абсолютный риск владельца портфеля часто измеряется стандартным отклонением доходности портфеля. Однако эта мера не учитывает дисперсию результатов в сравнении с ожидаемым доходом. Для этой цели используется коэффициент вариации, который равен отношению стандартного отклонения доходности к средней выборочной доходности портфеля. Минимизация этого коэффициента вариации или максимизация обратной к нему величины и определяет оптимальную структуру портфеля. Значительное место в процессе управления портфелем ценных бумаг основные виды деятельности банка занимает управление инвестиционными рисками банка. Инвестиционный риск на рынке ценных бумаг — это вероятность получения прибыли убытка в результате проведения банком операций по купле-продаже ценных бумаг. Инвестиционные риски банка связаны с возможностью: q обесценения помещенных в ценные бумаги средств при росте инфляции; q невыплаты полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам; q задержки в получении основные виды деятельности банка q появления проблем с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги. По степени основные виды деятельности банка различают допустимый риск — потеря прибыли, критический риск — потеря прибыли и невосполнение затрат, катастрофический риск — полная потеря инвестиций. Область риска — это зона возможных потерь, в границах которой общие потери не превышают предельного значения определенной степени риска. При оценке степени инвестиционного риска, банк определяет причины инвестиционного риска и возможности их устранения, т. Качественная оценка инвестиционного основные виды деятельности банка банка включает: определение факторов риска; анализ условий, при которых риск возникает; определение потенциальных областей риска. Количественная оценка риска производится основные виды деятельности банка методами: статистическим, аналитическим, методом экспертных оценок, методом использования аналогов и т. Управление инвестиционными основные виды деятельности банка предполагает их своевременную идентификацию, оценку, анализ и определение наиболее оптимального и эффективного способа снижения того или иного инвестиционного риска. Одним из наиболее широко практикуемых банками способов снижения рисков является диверсификация портфеля ценных бумаг банком. Максимальное сокращение инвестиционных рисков достижимо, если в портфеле содержится от 10 до 15 различных ценных бумаг. Излишняя диверсификация может привести к сложностям качественного управления портфелем; росту издержек, связанных с поиском банком ценных бумаг, высоким издержкам по покупке мелких пакетов ценных бумаг, покупке недостаточно надежных, доходных и высоколиквидных ценных бумаг. Процесс управления инвестиционными рисками включает следующие способы и методы рис 4. Схема управления инвестиционными рисками в банке Вопросы для рассмотрения на лекции : 1. Законодательные основы профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг. Виды профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг. Дилерские и брокерские операции банков. Банк-брокер — финансовый посредник, занимающийся куплей-продажей ценных бумаг за счет и по поручению клиента, взимая комиссию за выполнение посреднических операций. Банк-дилер — участник рынка ценных бумаг, торгующий ценными бумагами от своего имени за свой собственный счет. Брокерские операции — совершение банком сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Брокерский договор — договор комиссии, поручения, агентскийзаключенный между клиентом и банком-брокером, определяющий условия предоставления последним брокерских услуг на рынке ценных бумаг. Банк — агент — банк, который вступает в сделку с клиентом в качестве комиссионера, не принимая на себя финансовых основные виды деятельности банка по сделке за исключением риска, который вытекает из возможного банкротства его клиента. Лицевой счет клиента — внутрибанковский учетный счет, открываемый банком для учета денежных средств клиента, поступивших в банк для проведения брокерских операций в соответствии с условиями регламента банка по брокерскому обслуживанию. Расчетный счет клиента — счет, открываемый банком юридическим лицам, имеющим самостоятельный баланс, для хранения основные виды деятельности банка средств и осуществления расчетов с другими юридическими и физическими лицами. Счет клиента — счет, открываемый банком физическим лицам для хранения денежных средств и осуществления расчетов с другими юридическими основные виды деятельности банка физическими лицами. Счет депо — счет, открываемый для учета ценных бумаг клиента в соответствии с депозитарным междепозитарным договором, заключенным между банком и клиентом. Торговые операции — юридические иные действия банка, направленные на приобретение или продажу ценных бумаг в интересах и за счет клиента. Неторговые операции — фактические и юридические действия, не связанные непосредственно с совершением сделок купли-продажи ценных бумаг, но являющиеся неотъемлемой частью обслуживания клиента в рамках договора основные виды деятельности банка дилерское или брокерское обслуживание клиента. Банк-доверительный управляющий — финансовый посредник, проводящий операции по управлению ценными бумагами и денежными средствами и выполняющий иные услуги в интересах и по поручению клиентов на основные виды деятельности банка доверенного лица. Банк-депозитарий основные виды деятельности банка участник рынка ценных бумаг, выполняющий функции централизованного хранилища ценных бумаг различных видов с помощью компьютерных систем и сертификатов на основании договора с клиентом. Кастодиальный Депозитарий Держатель — банк, имеющий лицензию профессионального основные виды деятельности банка рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности и получивший основные виды деятельности банка Держателя в соответствии с Условиями ФСФР. Одним из обязательных условий профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг является их членство в организациях, объединяющих профессиональных участников фондового основные виды деятельности банка q Национальной ассоциации участников фондового рынка НАУФОР ; q Национальной фондовой ассоциации НФА ; q Профессиональной ассоциации регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев ПАРТАД ; q Ассоциации участников вексельного рынка АУВЕР ; q Национальной основные виды деятельности банка ассоциации НВА. Все виды основные виды деятельности банка деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основе специального разрешения — лицензии. В связи с окончанием 11. Для получения лицензии банк подает в лицензирующий орган заявление по типовой основные виды деятельности банка. Кроме заявления, представляются, в частности: q анкета; q нотариально удостоверенные копия свидетельства о государственной регистрации, копии учредительных документов, копия карты постановки на учет налогоплательщика, копия документа об избрании или основные виды деятельности банка исполнительного органа основные виды деятельности банка q копии бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках на последнюю отчетную дату; q копия аудиторского заключения по проверке годовой финансовой отчетности; q расчет размера собственных средств на последнюю отчетную дату; q копии квалификационных аттестатов специалистов, выданные ФСФР, заверенные печатью заявителя; q копия штатного расписания банка, с данными о внутренней структуре и ФИО сотрудников; q копия платежного документа, удостоверяющего уплату банком единовременного лицензионного сбора; q другие документы, устанавливаемые ФСФР. Для получения банком лицензии на депозитарную деятельность необходимо представить также стандарты депозитарной деятельности. Для получение лицензии на брокерскую и дилерскую деятельность — правила ведения внутреннего учета. Для получения лицензии на осуществление профессиональной дея­тельности в штате банка по каждому виду профессиональной деятельности и операций на рынке ценных бумаг должен быть специалист, имеющий соответствующий квалификационный аттестат. Банк должен иметь штатного сотрудника — контролера или службу контроля. При этом контролером не могут быть лица, выполняющие функции единоличного исполнительного органа, руководители структурных подразделений, работники юридических служб орга­низации, работники бухгалтерии, непосредственные организаторы профес­сиональной деятельности, лица, совершающие и оформляющие сделки и операции с ценными бумагами. Основаниями для отказа в выдаче лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг являются: а наличие в документах, представленных заявителем, недостоверной или искаженной информации в том числе в учредительных документах и документах бухгалтерской отчетности и подтверждающих наличие собственных средств заявителя ; б несоответствие заявителя лицензионным требованиям и условиям, установленным Порядком лицензирования; в несоответствие документов, представленных заявителем требованиям законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в том числе нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая Порядок лицензирования; г аннулирование или отзыв лицензии на осуществление банковских операций, выданной Центральным банком Российской Федерации для кредитных организаций. В качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг банки могут осуществлять следующие основные виды деятельности банка деятельности рис. Брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и депозитарная деятельность могут осуществляться одним банком, имеющим лицензию на осуществление соответствующих видов профессиональной деятельности. При этом банку — профессиональному участнику рынка ценных бумаг, имеющему право на осуществление дилерской деятельности, брокерской деятельности и деятельности по доверительному управлению на рынке ценных бумаг, запрещается осуществлять указанные виды деятельности в отношении ценных бумаг зависимых от него организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций данного профессионального участника рынка ценных бумаг. Данный запрет не распространяется на размещение таких ценных бумаг на первичном рынке и на их обслуживание выплату доходов, погашение, передачу информации основные виды деятельности банка т. Еще одним законодательным ограничением для банка, управляющего созданными основные виды деятельности банка общими фондами банковского управления, является запрет инвестировать средства этих фондов в ценные бумаги зависимых от нее организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций данной кредитной организации. Российские банки в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг обеспечивают обслуживание клиентов в следующих торговых системах «биржевой рынок» : q Торговая система Негосударственных Ценных Бумаг Фондовой основные виды деятельности банка Московской Межбанковской Валютной Биржи ТС НГЦБ ММВБ ; q Торговая система Ценных Бумаг Московской Фондовой Биржи ТС МФБ ; q Торговая основные виды деятельности банка «Российская Торговая Система» РТС ; q Система Гарантированных Котировок Российской Торговой Системы СГК РТС. Кроме того банки обеспечивают обслуживание клиентов на «внебиржевом рынке» — неорганизованном или частично организованном рынке, заключение сделок на котором производится в соответствии с законодательством РФ. Дилерская деятельность банка — совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и основные виды деятельности банка свой счет. Для осуществления дилерской деятельности банк должен соответствовать следующим требованиям ФСФР и ЦБ РФ: q иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской, брокерской и депозитарной деятельности; q не иметь нарушений налогового законодательства. Кроме того, на основные виды деятельности банка отчетную дату Кандидат не должен иметь задолженности по платежам в соответствующие бюджеты и внебюджетные фонды; q не иметь санкции в виде приостановления или аннулирования действия лицензии основные виды деятельности банка участника рынка ценных бумаг; q не иметь убытков по итогам последнего отчетного периода, а также по итогам прошедшего года; q банк должен являться членом саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, получившей в установленном порядке лицензию ФСФР и др. Банк осуществляет брокерскую деятельность по поручению клиента на основе договора об оказании брокерских услуг. При этом банк по отношению к клиенту обязан: q исполнять обязательства по договору, действуя добросовестно исключительно в интересах клиента; q соблюдать требования основные виды деятельности банка РФ и нормативных правовых актов ЦБ РФ и ФСФР; q основные виды деятельности банка до сведения клиента всю необходимую информацию, связанную с исполнением обязательств брокерского договора; q не осуществлять манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг, в том числе умышленно искажая информацию о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные основные виды деятельности банка q совершать сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению клиента в первоочередном порядке относительно собственных сделок банка; q исполнять поручения клиента в порядке их поступления и обеспечивать наилучшие условия исполнения этих поручений; q не рекомендовать клиенту сделку, не приняв мер для того, чтобы клиент мог понять характер связанных со сделкой рисков; q представлять клиенту отчеты о ходе исполнения договора; q в установленные сроки принимать меры к устранению возникших с клиентом разногласий при представлении клиенту отчетов о ходе исполнения договора на брокерское обслуживание. Российское законодательство предусматривает также и права брокера. Банк вправе: q Запрашивать у клиента информацию и документы, позволяющие определить его способность совершать сделки по покупке или продаже ценных бумаг соответственно основные виды деятельности банка законодательству; q Запрашивать у основные виды деятельности банка сведения о его финансовом состоянии платежеспособности и целях инвестиций. В качестве дилера банк обязан публично объявлять свои цены покупки или продажи ценных бумаг выставлять котировки и заключать сделки именно по этим ценам. Разница между ценой покупки и ценой продажи называется спредом. Основные виды деятельности банка вправе публично установить и другие условия заключения сделок с ним, в частности: q минимальный или максимальный объем сделки минимальный или q срок максимальный лотдействия объявленных цен. Если же дилер не объявил максимальный объем сделки, он обязан купить или продать столько ценных бумаг, сколько потребует обратившийся к нему контрагент. Дилерские операции банка основаны на ряде принципов: q проведение операций в соответствии с требованиями действующих законодательных и основные виды деятельности банка актов; q приобретение в собственных интересах или в интересах другого инвестора ценных бумаг, обеспечивающих ликвидность активов и приносящих максимальный доход; q отражение операций по купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет на основные виды деятельности банка счетах и на счетах раздела Г «Срочные операции». В качестве дилера банк может осуществлять операции на рынке государственных и корпоративных ценных бумаг. Банк — дилер, работающий на рынке корпоративных ценных бумаг, может осуществлять свою деятельность на основе договора с эмитентом ценных бумаг. Содержание проводимой операции заключается в следующем. Предприятие-эмитент, заключает договор с банком-дилером, в соответствие с которым предприятие продает, а банк покупает ценные бумаги акции, облигации с определенным дисконтом, к примеру, на 100 основные виды деятельности банка ниже номинала. Банк обеспечивает размещение основные виды деятельности банка бумаг предприятия, компенсируя свои расходы основные виды деятельности банка уровне не ниже дисконта извлекает прибыль. Банк — дилер, работающий на рынке государственных ценных бумаг, осуществляет свою деятельность на основе договора с ЦБ РФ на выполнение функций по обслуживанию операций с государственными ценными бумагами рис. Кроме того, банк- дилер должен заключить ряд договоров с ММВБ: q об участии в системе электронных торгов ММВБ по сделкам с ГКО; q об основные виды деятельности банка в электронной системе депозитария ММВБ по хранению и учету ГКО; q об участии в системе электронных межбанковских расчетов с ММВБ. Схема включения банка в дилерские операции с государственными ценными бумагами При этом банк осуществляет дилерские операции двух видов основные виды деятельности банка q покупка государственных облигаций от своего имени и за свой счет подавая на биржу заявку дилера ; q покупка государственных облигаций от своего имени и за счет инвесторов подавая заявку инвесторакоторая объединяет все поручения на покупку, поданные через банк-дилер его клиентами — инвесторами. Банк основные виды деятельности банка дилер принимает от инвесторов поручения на покупку или продажу ГКО путем заключения с последним договора комиссии и выполняет поручения только после депонирования у себя соответствующих средств инвестора. Организация дилерской основные виды деятельности банка в банке включает: q формирование общей политики банка по операциям с ценными бумагами и основные виды деятельности банка принятия решений об инвестировании; q создание специализированных подразделений банка и подготовка соответствующих специалистов для проведения операций с ценными бумагами; q наличие внутрибанковских положений, регламентирующих проведение операций и документооборот по ним, а также соответствие их действующему законодательству; q разработку процедур внутреннего контроля за проводимыми операциями, основные виды деятельности банка частности: - контроль за финансовым состоянием эмитентов, - отслеживание рискованности проводимых операций, - наличие лимитов на вложения в конкретные виды ценных бумаг, - размер позиций дилеров, - контроль за рыночными ценами в случае приобретения ценных бумаг для перепродажи. Брокерские операции по купле-продаже ценных бумаг для своих клиентов банк может совершать как на бирже, так и на внебиржевом рынке. Выполняя поручение клиента, банк может удовлетворить его заявку на покупку ценных бумаг за счет собственного портфеля ценных бумаг. В другом случае, исполняя заявку на основные виды деятельности банка клиентом ценных основные виды деятельности банка, банк может приобрести предлагаемые ценные бумаги для собственного портфеля. Взаимодействия банка-брокера и его клиентов регулируются, наряду с законодательными и нормативными актами Банка России и ФСФР, регламентом брокерского обслуживания на фондовом рынке, который является основным основные виды деятельности банка документом банка-брокера. Современные российские банки, как правило, предлагают своим клиентам индивидуальный подбор схем брокерского обслуживания, учитывающих уровень подготовки клиента к взаимодействию с банком. К ним относится, в частности, программа «Эксперт», адресованная клиентам банка, хорошо ориентирующимся в основные виды деятельности банка рынка ценных бумаг и способным самостоятельно принимать инвестиционные решения. Банки брокеры в процессе взаимодействия с клиентом предоставляют также услуги Интернет-трейдинга, который удобен для клиентов активно работающих на фондовом рынке. Банк-брокер предлагает клиентам следующие виды услуг: Основные услуги : q совершение сделок с ценными бумагами по поручению клиента; q совершение маржинальных сделок; q хранение и учет денежных средств клиентов, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг; q совершение сделок с производными инструментами фьючерсами, опционами ; q предоставление услуги в Электронной системе Интернет-трейдинг ; q совершение сделок РЕПО. Дополнительные услуги: q информационно-аналитическое обслуживание; q консультирование по вопросам приобретения ценных бумаг иных инвестиций; q представление клиента на общем собрании акционеров эмитента; q совершение иных юридических и фактических действий для обеспечения исполнения сделок; q андеррайтинг при размещении эмиссионных ценных бумаг; q представление интересов клиента в депозитариях, реестродержателях; q основные виды деятельности банка сделки с акциями. Банк осуществляет брокерскую деятельность по поручению и за счет клиента на основе договора об оказании брокерских услуг. Выступая комиссионером, банк совершает сделки по купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за счет клиента. В этом случае банк действует на основании договора комиссии рис. Договор комиссии может быть заключен на определенный срок или без указания срока его действия, с указанием или без указания фондовой площадки для его исполнения. Совершение операций банком в качестве комиссионера Банк-брокер может также совершать сделки по купле-продаже ценных бумаг, действуя на основании договора поручения и выступая поверенным. Согласно договора-поручения, банк обязуется совершить от имени и за счет клиента определенные юридические действия, в частности, куплю-продажу ценных бумаг. При этом права и обязанности по сделке, совершенные банком-поверенным, возникают непосредственно у его доверителя. Совершение операций банком в качестве поверенного Важным условием взаимодействия банка и клиента является уведомление клиента о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг. Риски классифицируются : По источникамт. По причинам возникновения неблагоприятных событий экономического характера: q ценовой — риск потерь от неблагоприятных изменений цен; q валютный — риск потерь от неблагоприятных изменений валютных курсов; q процентный — риск потерь из-за негативных изменений процентных ставок; q инфляционный — возможность потерь в связи с инфляцией; q риск ликвидности — возможность возникновения затруднений с продажей или покупкой актива в определенный момент времени; q кредитный — возможность невыполнения контрагентом обязательств по договору и возникновение в связи с этим потерь основные виды деятельности банка Клиента. По причинам основные виды деятельности банка неблагоприятных событий, связанных: q с изменениями в законодательстве законодательный риск — возможность потерь от вложений в ценные бумаги в связи с появлением новых или изменением существующих законодательных актов, в том числе налоговых. Брокер не несет ответственности за последствия принятых клиентом решений об инвестировании в ценные бумаги инструменты срочного рынка. Вопросы для рассмотрения на лекции: 1. Маржинальная торговля — новый вид банковский услуг на российском рынке ценных бумаг. Сделки с Маржей маржинальные сделки — сделки по продаже ценных бумаг, в момент заключения которых на Позиции Клиента отсутствует необходимое количество продаваемых ценных бумаг, а также сделки по покупке ценных бумаг, в момент заключения которых на Денежной Позиции Клиента отсутствует сумма, достаточная для расчетов, включая также и оплату всех сопутствующих расходов и вознаграждения Компании. Всякая Сделка с Маржей становится основные виды деятельности банка для Клиента с момента заключения. Маржинальный счет — это счет, открываемый клиенту в брокерской основные виды деятельности банка, позволяющий клиенту использовать кредиты под залог ценных бумаг, покупаемых, в том числе за счет клиента. Интернет-трейдинг — возможность удаленного доступа к торгам на фондовой бирже через сеть Интернет, посредством специально созданного основные виды деятельности банка этих целей программного обеспечения. Маржинальная торговля представляет собой один из способов повышения эффективности операций на рынке ценных бумаг. В Приказе Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. Список акций, принимаемых в обеспечение маржинальной позиции определенный требованиями ФСФР, включает, в частности, акции Газпрома, РАО ЕЭС, Лукойл, Сургутнефтегаз, Татнефть, Мосэнерго, Ростелеком, Сбербанк России и другие. Кроме того, в Постановлении введен ряд требований к брокерам: заключение с клиентами особого договора на предоставление услуг маржинальной торговли — отдельно от договора на предоставление брокерских услуг; наличие штатного специалиста по контролю за рисками маржинальной торговли; установка специального программного обеспечения, позволяющего ежедневно пересчитывать маржу и предоставлять отчетность и т. Маржинальная торговля включает основные виды деятельности банка себя две основные операции: q покупка с использованием маржи. Покупка ценных бумаг на маржинальный счет, основные виды деятельности банка определенная часть оплачивается денежными средствами клиента, а недостающая основные виды деятельности банка занимается у банка-брокера; q продажа «без покрытия» или «короткая» продажа. Клиент занимает ценные бумаги у брокера и продает их со своего маржинального счета, затем погашает заем такими же ценными бумагами, приобретенными при последующей сделке. Денежные средства и ценные бумаги обычно предоставляются под определенную ставку, устанавливаемую банком. Для того чтобы у брокера была возможность предоставлять взаймы ценные бумаги, находящиеся на маржинальном счета клиента, другим брокерам или другим клиентам для осуществления «коротких продаж», условия договора на брокерское обслуживание должны содержать согласие клиента на ссуду принадлежащих ему ценных бумаг, если указанное согласие клиента не оформлено в качестве самостоятельного документа. Маржинальная торговля по своему содержанию может рассматриваться как определенный «коэффициент роста» эффективности использования инвесторами имеющихся у них средств, при осуществлении ими операций на фондовом рынке. Если прогнозная модель не совпадает, более того, — противоположна движению рынка, операции, осуществляемые с использованием заемных средств, с подобным «коэффициентом роста» увеличивают потери инвестора. Маржа рассчитывается в процентах как отношение собственных средств клиента внесенных на маржинальный счет в виде денежных средств или ценных бумаг из специального перечня к рыночной стоимости обеспечения под заимствованные средства обеспечением кредита являются все активы клиента на маржинальном счете. Для того чтобы при резких колебаниях курса ценных бумаг стоимость обеспечения не оказалась ниже размера заимствованных средств, введены нормативные уровни маржи: q первоначальная маржа — уровень маржи, дающий право начать операции по маржинальному счету; q критическая маржа, или маржа поддержки — минимальный уровень маржи, который необходимо поддерживать на маржинальном счете. Если фактическая маржа опускается ниже критической в результате падения цен на ценные бумаги, внесенные на счет в качестве собственных средствброкер предъявляет клиенту требование вернуть ее на нужный уровень. Клиент должен либо сделать дополнительный взнос в виде денежных средств или ценных бумаглибо реализовать часть обеспечения. В противном случае брокер осуществляет принудительную продажу клиентских активов в размерах, необходимых для повышения маржи. Несмотря на свой повышенный внутренний уровень рискованности, маржинальная торговля является одним из активных финансовых инструментов, используемых профессиональными основные виды деятельности банка рынка ценных бумаг. Предоставление услуг по маржинальной торговле представляет интерес не только для профессиональных участников рынка ценных бумаг. Основные риски при осуществлении маржинальной торговли следующие: q риск использования неверной прогнозной модели изменения рыночных котировок; q риск неверного выбора ценных бумаг для осуществления маржинальной торговли ценные бумаги, имеющие низкую ликвидность при резких колебаниях рыночных цен и высокой волатильности рынка, могут быстро обесцениться ; q риск неверного выбора структуры обеспечения при осуществлении маржинальной торговли значительная доля одной ценной бумаги в структуре обеспечения основные виды деятельности банка привести к тому, что при попытках ее реализации ценные бумаги могут существенно упасть в цене и основные виды деятельности банка ликвидность ; q риск неверного установления нормативных значений исходного и критического уровней маржи при резких колебаниях рыночных котировок стоимость обеспечения может упасть настолько, что не обеспечит покрытие долгов клиента ; q риск, связанный с необходимостью обеспечения оперативного контроля брокера за значением текущей маржи клиентов, а также оперативного внесения клиентом средств для поддержания требуемого уровня маржи; q законодательный риск, связанный с отсутствием четкого законодательного регулирования маржинальной торговли. Риски, возникающие в процессе организации маржинальной торговли не снижают ее основные виды деятельности банка по сравнению с обычным брокерским обслуживанием: q возможность покупать ценные бумаги с частичной оплатой; q возможность использования «плеча» — покупка большего количества ценных основные виды деятельности банка, чем позволяли бы средства на счете; q возможность вывода части денежных средств со счета, если фактическая маржа превышает первоначальную. Однако у маржинальной торговли есть и свои недостатки, о которых банки-брокеры обязаны предупредить своих потенциальных клиентов: q инвестор, при неправильном прогнозе движения рынка, может получить гораздо больший убыток, чем если бы он работал только с собственными денежными средствами; q необходимость поддержания фактической маржи выше критической требует продажи части активов, что ведет к фиксации убытков по некоторым сделкам и затратам на комиссионные; q сумма основные виды деятельности банка за заимствованные средства, а для физических лиц еще и сумма начисленного подоходного основные виды деятельности банка за совершенные сделки, может также превысить доходы по операциям. К мерам, способствующим снижению перечисленных выше рисков, в практике регулирования маржинальной торговли относятся следующие: · Установление минимального размера первоначальной маржи или максимального размера кредита, предоставляемого брокером клиенту первоначальная маржа 60%. · Установление критериев для ценных бумаг, которые могут быть куплены "на марже". Как основные виды деятельности банка, это котируемые ценные бумаги, включенные в листинг национальных бирж, и котируемые ценные бумаги внебиржевого рынка, перечень которых устанавливается и регулярно пересматривается органами, регулирующими рынок ценных бумаг ФСФР. · Установление требований по поддержанию неснижаемого уровня гарантийного депозита критическая маржа в 30%. Данная мера скорее защищает брокера, чем клиента, так как в случае неблагоприятного изменения цен на рынке остаточная стоимость маржи на счете клиента может опуститься до крайне низкого уровня, что значительно увеличивает риск брокера, выдающего клиенту ссуду денежными средствами, в том числе основные виды деятельности банка залог этих ценных бумаг. Требование внесения дополнительных средств для поддержания минимальной маржи обусловлено также снижением стоимости ценных бумаг, являющихся обеспечением кредита. В случае, если клиент не может, или не желает выполнить требование по внесению дополнительных средств для поддержания минимально требуемой маржи, у брокера основные виды деятельности банка остается другого выхода, кроме продажи ценных бумаг. Кроме того, с целью минимизации рисков в упомянутом приказе ФСФР установлены нормативы R 1 и R 2, которые можно сравнить с банковскими нормативами Н7 — риск по крупным заемщиками и Н6 — риск на одного заемщика. Большинство российских банков и созданных ими брокерских компаний имеет в своем ассортименте данную услугу. Впервые технология Интернет-трейдинга была реализована в секции фондового рынка ММВБ в конце 1999 г. Сегодня основные виды деятельности банка секции фондового рынка ММВБ доля «шлюза» в торговом обороте составляет более 46%, а в общем количестве сделок превышает 64%. По данным компании «Интернет Маркетинг», только в секции фондового рынка ММВБ, используя «шлюз», работает 137 банков инвестиционных компаний. С учетом так называемых субброкеров число компаний, предлагающих услуги интернет-трейдинга, превышает основные виды деятельности банка сотни. Вслед за ММВБ технология биржевого «шлюза» была предложена и другими ведущими фондовыми биржами страны — Московской фондовой биржей МФБСанкт-Петербургской валютной биржей СПВБФондовой биржей РТС основные виды деятельности банка объединившейся с ней Фондовой биржей «Санкт-Петербург». На этих торговых площадках в настоящее время основные виды деятельности банка «шлюз» работают 9 МФБ1 СПВБ21 РТС банков и финансовых компаний. Основные виды деятельности банка на РТС сегодня работают два «шлюза» — собственно РТС и основные виды деятельности банка Фондовой биржи «Санкт-Петербург». Именно потенциальные возможности интернет-трейдинга, позволяющие существенно снизить финансовый порог входа на биржевой рынок инвесторов при одновременном предоставлении им полноценного инструмента торговли, позволили компаниям, активно развивающим интернет-трейдинг, регулярно занимать ведущие позиции в биржевых рейтингах. Сегодня практически каждый российский банк предоставляет клиентам услугу Интернет-трейдинга, поскольку затраты на предоставление этой услуги весьма невелики. С помощью Интернета инвестор — клиент банка может торговать акциями из дома или из офиса. Для этого на компьютер надо всего лишь установить специальную программу. На рынке сегодня представлено свыше 30 систем интернет-трейдинга. Среди них и коммерческие версии, предлагаемые компаниями-разработчиками QUIK, ИТС-Брокер, NetInvestor, ИНВЕСТОР и др. Современные системы интернет-трейдинга позволяют пользователю торговать на нескольких торговых площадках, использовать механизмы маржинальной торговли, получать в режиме on-line экономические и финансовые новости ведущих информационных агентств, применять встроенные системы технического анализа, а при необходимости экспортировать данные из основные виды деятельности банка в различные программные приложения MetaStock, Omega, Exсel и др. Выставление заявки клиентом; 2. Проверка заявки на обеспеченность денежными средствами и ценными бумагами; 3. Передача проверенной заявки основные виды деятельности банка Интернет-шлюз; 4. Прием заявки и передача в торговую систему; 5. Схема интернет-трейдинга Основными моделями Интернет-трейдинга являются: · открытие и ведение счетов ; · выставление исполнение заявок на покупку или продажу ценных бумаг; · получение информации о котировках, новостей; · просмотр данных о финансовых показателях. Интернет-трейдинг может быть двух видов: · Посреднический: американский брокер является номинальным держателем ценных бумаг клиента, и открывает ему доступ к своим торговым терминалам, подключённым к торговым системам основные виды деятельности банка биржам. · Самостоятельный: инвестор практически самостоятельно действует на бирже в режиме реального времени с помощью специального программного обеспечения, а не через посредничество Интернет-брокера. Преимущества Интернет-трейдинга для клиентов банка состоят в следующем: q инвестор постоянно видит перед собой картину торгов, причем на нескольких биржах одновременно в режиме реального времени; q своевременность получения инвестором экономических, финансовых новостей и основные виды деятельности банка обзоров брокеров. Интернет-трейдинг позволяет значительно снизить издержки клиентов, увеличить скорость обработки торговых заявок, а также почти полностью исключить необходимость телефонного контакта с брокером. В силу низких издержек основные пользователи интернет-трейдинга — инвесторы с небольшими капиталами. Для коммерческого банка система онлайновой торговли ценными бумагами также имеет ряд преимуществ, к числу которых относятся: q низкие трансакционные издержки; q получение биржевой информации в режиме реального времени, выставление котировой непосредственно в торговые системы; q высокая степень безопасности при проведении операций. За выполнение поручений брокер берет комиссионные. Величина комиссионных зависит от месячных оборотов клиентов: чем больше оборот, тем меньше комиссия. Плюсы Интернет-трейдинга: n простота и небывалая свобода; n повышение эффективности работы клиентов на фондовом рынке; n повышение доверия клиента к брокеру; n привлечение денег населения в реальную экономику; n самостоятельное управление собственными активами; n реальная возможность достаточно быстро значительно увеличить свои активы; n удобство и круглосуточность доступа; n низкая начальная входная стоимость деятельности; n низкие комиссионные электронных брокеров; n простота технологии осуществления транзакций; основные виды деятельности банка отсутствие необходимости знать язык в полном объеме для основные виды деятельности банка сделок; n широкие возможности самостоятельного исследования. Минусы Интернет-трейдинга: n ненадёжность канала связи; n большие затраты на обеспечение защиты информации, надёжного соединения; n необходимость дублировать каналы; n широкий выход на рынок через Интернет непрофессиональных участников; n необходимость самостоятельного управления активами; n брокерский, провайдерский, технологический или операционный риски. Вопросы для рассмотрения на лекции: 1. Сущность и содержание операций банков по доверительному управлению. Виды операций банков по доверительному управлению. Задачи и порядок работы Общих фондов банковского управления ОФБУ. Обзор ключевых категорий и положений. Учредитель управления — клиент банка — собственник имущества или другие лица. Доверительный управляющий — банк, имеющий соответствующую лицензию ФКЦБ на осуществление деятельности по доверительному управлению. Договор доверительного управления — договор, согласно условиям которого одна сторона учредитель управления передает другой стороне банку — доверительному управляющему на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица выгодоприобретателя. Индивидуальный договор доверительного управления — договор доверительного управления имуществом предусматривающий управление имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица выгодоприобретателя без объединения имущества данного учредителя в единый имущественный комплекс с имуществом других лиц или с объединением имущества данного учредителя в единый имущественный комплекс — Общий фонд банковского управления — наряду с имуществом других лиц. Общий фонд банковского управления ОФБУ — объединяемый на праве общей долевой собственности имущественный комплекс, состоящий из денежных средств, передаваемых Учредителями управления банку Основные виды деятельности банка в соответствии с Договором и Условиями деятельности Фонда, а также из активов, приобретаемых банком Управляющим за счет указанных денежных средств в соответствии с Инвестиционной Декларацией. Активы Фонда — совокупное стоимостное выражение активов, находящихся в доверительном управлении у банка Управляющего в рамках Фонда и состоящих из денежных средств Учредителей управления, привлеченных банком Управляющим основные виды деятельности банка доверительное управление в рамках Фонда; активов, приобретенных за счет указанных выше денежных средств; средств в расчетах по операциям, осуществляемым Управляющим в рамках своих полномочий в соответствии с Условиями деятельности Фонда и Инвестиционной Декларацией. Отдельный расчетный счет основные виды деятельности банка управляющего расчетный счет ДУ — отдельный банковский счет доверительного управляющего, предназначенный для учета на нем денежных средств клиентов доверительного управляющего, поступающих во исполнение заключенных с этими клиентами договоров доверительного управления. Инвестиционная Декларация — документ, содержащий описание принципов инвестирования денежных средств, основные виды деятельности банка в доверительном управлении основные виды деятельности банка соответствии с Договором, предельного стоимостного объема имущества, составляющего Фонд, объектов инвестирования, доли средств, размещаемых в объекты инвестирования, структуры Активов Фонда и отраслевой диверсификации средств вложений в объекты инвестирования по видам отраслей — эмитентов ценных бумаг, являющихся объектами инвестирования. Сертификат — документ, подтверждающий факт передачи Учредителем управления денежных средств в доверительное управление Управляющему по Договору отражающий размер Взноса данного Учредителя управления и количество Номинальных Долей, приходящихся на такой Взносне являющийся имуществом и не могущий быть предметом купли-продажи иных сделок. Доверительное управление — это возможность получения максимального дохода от имущества, использование которого требует, как правило, специальных знаний. Доверительное управление ДУ является общепринятой формой размещения денежных средств как для населения, так для юридических лиц. Сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего. Объектами доверительного управления могут быть: q предприятия и другие имущественные комплексы; q отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу; q ценные бумаги и права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами; q исключительные права и другое имущество. В общем случае деньги не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления. А также не основные виды деятельности банка быть передано в доверительное управление имущество, находящееся в хозяйственном ведении или оперативном управлении. Учредителем доверительного управления является собственник имущества. Доверительное управление имуществом может быть также учреждено: q вследствие необходимости постоянного управления органом опеки и попечительства имуществом подопечного; q на основании завещания, в котором указан исполнитель завещания душеприказчик ; q по иным основные виды деятельности банка, предусмотренным законом. Объектами доверительного управления могут являться следующие ценные бумаги: q акции акционерных обществ, в том числе акции, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении ими в государственной муниципальной собственности; q облигации коммерческих организаций, в том числе облигации, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении в государственной муниципальной собственности; q государственные муниципальные облигации любых типов, за исключением тех, условия выпуска и обращения основные виды деятельности банка не допускают передачу их в доверительное управление. Не являются объектами доверительного основные виды деятельности банка следующие виды ценных бумаг: q переводные и простые векселя; q чеки; q депозитные сберегательные сертификаты банков иных кредитных организаций, а также сберегательные книжки на предъявителя; q складские свидетельства любых видов типова также иные товарораспорядительные ценные бумаги. Банк как доверительный управляющий в процессе исполнения им своих обязанностей по договору доверительного управления не вправе совершать следующие сделки: q Приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги, находящиеся в его собственности, в собственности его учредителя. Коммерческие банки предлагают своим клиентам следующие способы доверительного управления: q Индивидуальное доверительное управление ИДУ. Имущество учредителя учитывается отдельно и вкладывается в доходные активы управляется тоже отдельно. Для банка данный способ управления основные виды деятельности банка прост, поскольку не предусматривает сложных методик расчетов долей по вложениям и распределению доходов и расходов. Банк ведет отдельные балансы и не выделяет их из основные виды деятельности банка баланса. В этом случае имущество нескольких учредителей может быть объединено для совместного вложения в некоторый общий доходный актив на равноправной или иной специально оговорённой основе в соответствии с индивидуальными основные виды деятельности банка декларациями учредителей. Например: соблюдение графика специальных платежей по расчётным, текущим счетам клиента или обслуживание пакета ценных бумаг. Имущество всех учредителей участников фонда объединяется в имущественный комплекс на праве общей собственности и затем инвестируется в доходные активы без деления имущества по принадлежности участникам на время инвестирования. Банки выполняют следующие виды операций по основные виды деятельности банка управлению портфелем ценных бумаг: 1. Покупка и продажа ценных бумаг на основании договоров комиссии или поручения, то есть за счет и от имени клиента или банка. При этом банк выполняет ряд операций, таких как: q получение инструкций от клиента в утвержденной форме; q исполнение сделки или передача поручения финансовому брокеру; q физическая или в бездокументарной форме поставка ценной бумаги; q осуществление денежных расчетов; q регистрация сделки, внесение изменений в реестр акционеров и пр. Посредничество в основные виды деятельности банка выпуска ценных основные виды деятельности банка их первичном размещении. Осуществление расчетов основные виды деятельности банка сделкам с ценными бумагами. Основные виды деятельности банка прав собственности на ценные бумаги по указанию распорядителя траста. Хранение, перевозка и пересылка ценных бумаг. Начисление и выплата дивидендов инвесторам. Замена ценных бумаг при их порче, потери, включая юридические, документальные и организационные процедуры. Методическое, информационное, консультационное обслуживание, услуги по сопровождению операций с ценными бумагами. Основные виды деятельности банка в страховании рисков по основные виды деятельности банка с ценными бумагами основные виды деятельности банка т. В сфере управления основные виды деятельности банка коммерческие банки осуществляют операции с ценными бумагами, проводят инвестиции по поручению клиента, которые включает в себя куплю-продажу ценные бумаг, формирование их портфеля. Условия Доверительного управления в российских компаниях Согласно Основные виды деятельности банка ЦБ РФ «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ», общие фонды банковского управления ОФБУ — это имущественный основные виды деятельности банка, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления. Учредитель доверительного основные виды деятельности банка, внесший долю имущества в ОФБУ является учредителем управления Основные виды деятельности банка. Создание ОФБУ допускается при выполнении банком следующих условий: q с момента государственной регистрации кредитной организации прошло не менее одного года; q размер собственных средств капитала кредитной организации должен удовлетворять предъявляемым критериям; q кредитная организация на шесть последних отчетных дат перед датой принятия решения о создании ОФБУ должна быть отнесена к первой категории по финансовому состоянию финансово стабильные банкиопределяемой территориальным учреждением Банка России в соответствии с требованиями письма Банка России «О критериях определения финансового состояния банков». Решение о создании ОФБУ принимается правлением или другим органом банка на основе разработанных и утвержденных двух документов: инвестиционной декларации и общих условий создания и управления имуществом ОФБУ. Общие условия должны содержать следующее: q описание прав и обязанностей доверительного управляющего и членов ОФБУ; q описание видов имущества, принимаемого в ОФБУ; q сроки и объемы представляемой отчетности; q размер вознаграждения доверительного управляющего; q порядок выплаты доходов выгодоприобретателям; q порядок ликвидации ОФБУ. На титульном листе общих условий создания и доверительного основные виды деятельности банка имуществом должна быть проставлена отметка регистрирующего органа о регистрации ОФБУ в региональном ГУ ЦБ РФ. После регистрации ОФБУ общие условия создания и доверительного управления имуществом должны быть опубликованы. ЦБ РФ установил ряд требований, соблюдение которых является для банка — доверительного управляющего обязательным: q операции по аккумулированию средств учредителей доверительного управления имуществом должны осуществляться банком после регистрации ОФБУ; q банк может вложить не более 15% основные виды деятельности банка ОФБУ в ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между собой отношениями имущественного контроля или письменным соглашением настоящее ограничение не распространяется на государственные ценные бумаги ; q переоформление сертификата долевого участия на другое лицо или группу лиц должно производится банком только на основании заявления, подаваемого владельцем сертификата долевого участия; q операции со средствами, вложенными в ОФБУ, должны вестись банком в строгом соответствии с инвестиционной декларацией; q представленные ценными бумагами активы ОФБУ должны находиться на хранении в депозитарии собственном или в других депозитариях ; q банк как доверительный управляющий обязан регистрировать в государственных органах права собственности и другие вещные права на недвижимое имущество, осуществлять операции доверительного управления в интересах учредителя управления; q банк не должен основные виды деятельности банка средства ОФБУ в ценные бумаги зависимых организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций. Каждый отдельный ОФБУ предварительно должен быть зарегистрирован в региональном ГУ ЦБ РФ. Основными целями создания Основные виды деятельности банка для банка является: q дополнительное привлечение средств в обороты; q получение высоких доходов в результате эффективного вложения средств; q перераспределение возможных убытков между учредителями и доверительными управляющими. Как правило, банки создают несколько ОФБУ, реализуя собственную инвестиционную стратегию исходя из необходимости обеспечить клиентам доходность и ликвидность ценных бумаг в процессе доверительного управления. Банк как доверительный управляющий заключает договоры с учредителями управления. При этом должны соблюдаться следующие требования: q договоры должны быть заключены со всеми учредителями управления; q договоры должны быть юридически правильно оформлены; q содержание договоров не должно входить в противоречие с общими условиями создания и доверительного основные виды деятельности банка имуществом; q передача имущества в управление оформляется сертификатами долевого участия. В договоре доверительного управления имуществом должны обязательно быть указаны: q состав имущества передаваемого в доверительное управление; q наименование юридического лица или имя гражданина, в интересах которых осуществляется управление имуществом учредителя управления или выгодоприобретателя ; q размер и форма вознаграждения управляющему, если выплата вознаграждения предусмотрена основные виды деятельности банка q срок действия договора. Договор доверительного управления имуществом должен быть заключен в письменной форме на срок, не превышающий пяти лет. Для отдельных основные виды деятельности банка имущества законом могут быть установлены иные основные виды деятельности банка сроки договора. Обязательным приложением к договору банка и клиента должны быть инвестиционная декларация и сертификат долевого участия. Доверительный управляющий должен строго соблюдать инвестиционную декларацию по управлению имуществом ОФБУ. Декларация не может быть изменена до прекращения деятельности ОФБУ. Основные виды деятельности банка декларация — документ, содержащий информацию о доле каждого вида ценных бумаг акций, облигаций, векселей и т. Инвестиционная декларация должна содержать информацию о предельном стоимостном объеме имущества в ОФБУ, о доле каждого вида имущества, о доле каждого вида ценных основные виды деятельности банка акций, облигаций векселей и т. Сертификат долевого участия — документ, который свидетельствует о факте передачи имущества в доверительное управление банку основные виды деятельности банка размере доли Учредителя управления в составе ОФБУ. Сертификат долевого участия, как правило, содержит: q стоимостную оценку доли Учредителя управления ОФБУ в составе управляемого имущества на дату передачи имущества в доверительное управление по Договору доверительного управления; q номер и дату основные виды деятельности банка Общих условий создания и доверительного управления имуществом ОФБУ; q дату выдачи Сертификата долевого участия. Сертификат долевого участия выдается Учредителю управления ОФБУ Доверительным основные виды деятельности банка в день передачи имущества в ОФБУ. Сертификат долевого участия не является имуществом и не может быть предметом договоров купли основные виды деятельности банка продажи и основные виды деятельности банка сделок. Управляя денежными средствами или ценными бумагами клиента в составе ОФБУ, банк — доверительный управляющих не реже одного раза в год должен представлять учредителю управления отчет, дающий представление об эффективности доверительного управления в интересах клиента банка. В практике многих российских банков отчет о доверительном управлении представляется ежеквартально не позднее 5-го числа первого месяца квартала, следующего за отчетным по установленной форме и содержит следующую информацию: q о размере доли учредителя доверительного управления в ОФБУ на дату составления отчета; q о размере доли других учредителей доверительного управления в основные виды деятельности банка же ОФБУ на дату составления отчета; q о расходах, понесенных доверительным управляющим по доверительному управлению имуществом основные виды деятельности банка отчетный период, на дату составления отчета; q о доходах прибылиполученных доверительным управляющим за отчетный период, на дату составления отчета; q о доходе, приходящемся на сертификат долевого участия учредителя управления; q о составе портфеля инвестиций, сформированного в соответствии с инвестиционной декларацией. Доходы, за вычетом основные виды деятельности банка, причитающегося доверительному управляющему, и компенсации расходов доверительного управляющего на управление ОФБУ делятся пропорционально доле каждого учредителя доверительного управления в имуществе ОФБУ. Подразделение банка, проводящее доверительные операции, составляет справку-ведомость о доходах, причитающихся выгодоприобретателям за подписью управляющего ОФБУна основании которой осуществляется выплата доходов. Бухгалтерский учет операций доверительного управления осуществляется на отдельном балансе доверительного управления. Операции доверительного управления не проводятся по основному балансу банка за исключением отнесения доходов и расходов в установленных случаях и проведения расчетов через счет 40701. Для ведения операций доверительного управления используются счета доверительного у правления: q аналитический учет операций ведется в разрезе учредителей и по каждому ОФБУ по всем счетама также в разрезе видов активов и обязательств, расчетов и результатов управления, в зависимости от характеристики конкретного счета доверительного управления; q синтетический учет операций ведется на счетах 801-810 и 851-855. По каждому индивидуальному договору доверительного управления и по каждому ОФБУ ведется отдельный баланс. На основании отдельных балансов составляется ежедневный сводный баланс доверительного управления. Доходы, полученные доверительным управляющим в виде вознаграждения за оказанные услуги, связанные с управлением имуществом, подлежат обложению налогом на прибыль. Убытки, если они произошли не вследствие непреодолимой силы либо действий учредителей управления, а по вине доверительного управляющего, относятся на финансовые результаты деятельности банка — доверительного управляющего. Расходы по организации доверительного управления имуществом, понесенные управляющим, включаются в себестоимость. Уплата налога на добавленную стоимость по всем операциям в рамках доверительного управления производится доверительным управляющим в соответствии с действующим законодательством. Банки как организаторы выпусков ценных бумаг. Процедуры и этапы проведения банками андеррайтинга. Андеррайтер — лицо, предоставляющее услуги эмитенту основные виды деятельности банка размещению его ценных бумаг либо от имени эмитента, либо от своего имени, но за счет и по поручению эмитента. Андеррайтинг — деятельность профессионального участника рынка основные виды деятельности банка бумаг по размещению ценных бумаг какого-либо эмитента. Консорциум синдикат андеррайтеров — форма взаимодействия банков и других небанковских основные виды деятельности банка организаций на основе многостороннего соглашения о проведении андеррайтинга в случае особо крупных объемов готовящейся эмиссии. Предприятия частного и государственного секторов при эмиссии ценных бумаг в подавляющем большин­стве случаев прибегают к услугам третьих лиц. Как правило, посредниками, исходя из мировой основные виды деятельности банка, выступают банки как институты, имеющие наибольший опыт и возможности для такого рода деятельности. При этом банк выполняет функции андеррайтера. Посредничество основные виды деятельности банка должно служить гарантией как добросовестности эмитента, так и соответствия эмиссии действующему законодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг. Факторы, обусловливающие преимущества банков как андеррайтеров: q банки располагают достаточной информацией и квалифицированным персоналом, что позволяет им оперативно и адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся на рынке; q банку легче организовать успешное размещение ценных бумаг эмитентов, поскольку он использует сеть своих отделений и филиалов; это дает возможность расширить число инвесторов. Андеррайтинг осуществляется на основе договора об андеррайтинге, заключаемого с эмитентом ценных бумаг. Необходимо заметить, что андеррайтинг — это всегда комплекс услуг по основные виды деятельности банка эмитируемых ценных бумаг: q во-1-х, банк помогает эмитенту в определении основных характеристик выпускаемой ценной бумаги, разрабатывает процедуру ее эмиссии, определяет технологию размещения, может взять на себя организацию рекламы и т. Андеррайтинг может осуществляться либо одним банком, либо консорциумом или синдикатом андеррайтеров, в состав которых могут входит банки, финансово-инвестиционные компании инвестиционные фонды. Необходимость создания консорциума андеррайтеров возникает в случае особо крупных объемов готовящейся эмиссии. Порядок взаимодействия банков и других небанковских кредитных организаций в рамках консорциума синдиката определяется многосторонним соглашением. Это соглашение устанавливает цели консорциума синдикатасостав его участников, руководство консорциумом синдикатомпорядок распределения прибылей и убытков, ответственность участников консорциума синдиката и продолжительность его действия. Цели консорциума синдиката включают в себя не только выпуск и первичное размещение ценных бумаг, но и введение их в биржевой оборот, поддержание их курса и т. После основные виды деятельности банка цепей, установленных консорциальным соглашением, консорциум синдикат распускается. Инструментами привлечения ресурсов в процессе андеррайтинга, являются, как правило, акции, в том числе — акции, выпущенные в форме депозитарных расписок, облигации в т. Структура эмиссионного синдиката Андеррайтинг осуществляется в разных видах в зависимости от многих параметров. Основными и общепризнанными являются три вида андеррайтинга: ü андеррайтинг «на базе твердых обязательств»; ü андеррайтинг «ожидания»; ü андеррайтинг «на базе лучших усилий». Андеррайтинг «на базе твердых обязательств» firm commitment. В этом случае инвестиционный банк берет на себя наибольший риск, он соглашается выкупить весь объем выпуска для последующего размещения по цене, зафиксированной в договоре. В мировой практике были случаи, когда момент первичного размещения совпадал с резким понижением курсов и андеррайтеры несли огромные убытки. Одним из наиболее ярких примеров основные виды деятельности банка продажа в 1987 г. Эта эмиссия стоимостью более 12 млрд. Акции размещались международной группой подписчиков и одновременно продавались на рынках ряда стран. Спустя 4 дня после подписания гарантийного соглашения кризис на фондовом рынке привел к стремительному падению цен на фондовых рынках всего мира. Подписчики безуспешно обращались к правительству с просьбой отменить эмиссию. В итоге они основные виды деятельности банка ущерб на сумму более миллиарда долларов. Андеррайтинг «ожидания» standby underwrighting — обязательство андеррайтера выкупить часть выпуска, оставшуюся не выкупленной акционерами — обладателями подписных прав. Подписное право основные виды деятельности банка, что существующие акционеры обладают преимущественным правом покупки акций нового выпуска пропорционально их доли в уставном капитале. Обычно преимущественное право покупки дает возможность купить акции по цене ниже рыночной и действует до определенного момента основные виды деятельности банка. Данный вид андеррайтинга позволяет компании быть уверенной основные виды деятельности банка том, что акции, не выкупленные акционерами, будут выкуплены андеррайтером и потом возможно проданы на вторичном рынке. Андеррайтинг «на базе лучших усилий» best effort underwrighting. Строго говоря, в данном случае речь идет не об андеррайтинге, как гарантировании размещения, а об обязательстве приложить все усилия для продажи ценных бумаг эмитента. Обычно инвестиционные банки берутся за размещение на этих условиях ценных бумаг небольших компаний. В целом же основной метод — принятие твердых обязательств. Также существуют и другие виды андеррайтинга: Андеррайтинг на принципах «все или ничего», когда действие соглашения по андеррайтингу прекращается, если андеррайтеру не удается распределить всю эмиссию. Традиционный андеррайтинг может осуществляться как на базе конкурентного размещения конкурентный андеррайтингтак и на договорной основе договорной андеррайтинг. При конкурентном размещении компания-эмитент предлагает нескольким синдикатам андеррайтеров передать свои предложения в определенный срок и отбирает то, где указывается самая высокая цена, либо условия которого наилучшим образом удовлетворяют требованиям компании. При выпуске на договорной основе компания-эмитент выбирает инвестиционный банк, а затем обговаривает с ним детали будущего соглашения. Основные виды деятельности банка совместно устанавливают и стоимость ценной бумаги, и срок ее погашения. В зависимости от объема сделки инвестиционный банк может привлечь к участию в ней другие банки с целью разделить риск и работать для реализации бумаг. Во всех случаях принятие банком на себя бремени риска компенсируется получением дохода, который образуется за счет маржи или спрэда spread между ценой реализации конечным инвесторам и ценой, которую получает эмитент. И та, и другая цена указаны в проспекте эмиссии. Основной документ, регламентирующий отношения между эмитентом и андеррайтером — это договор андеррайтинга об организации и гарантировании первичного размещения ценных бумаг. Основной пункт этого договора — вид андеррайтинга, основные виды деятельности банка. Эмиссия банком ценных бумаг по поручению эмитента осуществляется в три этапа: q подготовка эмиссии; q прием выкуп ценных бумаг эмитента; q размещение ценных бумаг среди инвесторов. Первый этап — подготовка основные виды деятельности банка. В процессе подготовки эмиссии ведутся переговоры с эмитентом о виде, объеме и условиях эмиссии. При этом банки, принимая на себя эмиссию ценных бумаг, изучают: q правовую сторону операции — право общества выпустить данные ценные бумаги: полномочия лиц, их выпускающих; q экономическую сторону — цель выпуска, экономическое состояние общества; q техническую сторону — если речь идет о каком-либо промышленном обществе. Банк заключает соглашение с эмитентом ценных бумаг. В этом соглашении может быть предусмотрено обязательство банка, размещающего ценные бумаги эмитента, по вводу ценных бумаг в биржевую торговлю, организации тиражей погашения по твердопроцентным ценным бумагам, выплате доходов инвесторам, а также по поддержке стабильности курса ценных бумаг. Перед каждым выпуском акций и облигаций публикуется проспект эмиссии. Второй этап — прием выкуп ценных бумаг у эмитента. В эмиссионном соглашении устанавливается способ передачи ценных бумаг от эмитента к эмиссионному посреднику консорциуму или синдикату. Эти способы в соответствии с действующими правилами могут быть следующими. При этом банк обязуется прилагать все усилия к максимально быстрому размещению выпуска ценных бумаг эмитента, не принимая основные виды деятельности банка себя конкретных обязательств все риски неразмещения в данном случае несет эмитент ценных бумаг. Третий этап — размещение ценных бумаг среди инвесторов. На практике могут применяться следующие разновидности открытого размещения ценных бумаг: q открытая подписка. При таком способе размещения ценных бумаг инвестиционная компания или временное объединение — консорциум синдикат публикует зарегистрированный проспект эмиссии, в котором потенциальным инвесторам предлагается направить банкам эмиссионного консорциума в определенные сроки заявки на приобретение акций или облигаций. По истечении этих сроков подсчитывается количество запрошенных инвесторами ценных бумаг и осуществляется их распределение. В распределение поступают ценные бумаги, выделенные консорциуму. Если объем заявок превысил объем эмиссии, то подписчики получат меньше; q конкурсная подписка. При этом способе основные виды деятельности банка ценных бумаг курс размещения или цена, по которой инвесторы могут приобрести ценные бумаги, заранее не фиксируется. Инвесторам предлагается возможность внести свои предложения относительно курса. Основные виды деятельности банка курс рассчитывается на основе анализа этих предложений. Поскольку опытом проведения первоначального публичного предложения акций сегодня в России обладает крайне незначительное число финансовых институтов, следует выбирать из тех банков инвестиционных компаний, которые хорошо зарекомендовали себя как организаторы биржевых размещений эмиссий корпоративных облигаций, поскольку процедура эмиссии и размещения этого вида ценных бумаг во многом аналогична процедуре биржевого размещения акций; 2 Надежная репутация: следует ориентироваться на те банки инвестиционные компании, которые имеют хорошую репутацию среди инвесторов - институциональных или розничных. Чтобы сформировать сильный пул для продажи и распределения акций, ведущий андеррайтер должен пользоваться уважением среди партнеров и профессионалов, работающих в этой области. Кроме того, очень важно, чтобы выбранный кандидат имел достойное реноме среди консультантов; 3 Аналитическая поддержка: особое внимание следует обратить на наличие в структуре организации андеррайтера хорошего аналитического отдела, сведущего в отрасли, которую представляет компания. Необходимо просмотреть аналитические отчеты, публикуемые соответствующими подразделениями кандидатов в андеррайтеры, и решить, насколько удовлетворительным кажется качество представленной аналитической информации. Компании, выходящие на публичный рынок, заинтересованы в наилучшем представлении андеррайтером сведений о себе, поскольку инвесторы основные виды деятельности банка именно на них как на основной источник объективной информации; 4 Способность андеррайтера разместить эмиссию акций: в этой связи следует выяснить, насколько обширна региональная, национальная или международная клиентская база предполагаемого андеррайтера? Насколько совпадает географическое распределение клиентов андеррайтера с планами развития компании? Кто они, эти инвесторы - в основном институциональные или розничные? Какова основная инвестиционная стратегия клиентов андеррайтера - долгосрочная покупка или спекуляция? В состоянии ли андеррайтер вызвать интерес у инвесторов на существующем рынке? Есть ли какие-либо требования для удержания акций в условном депонировании? Если так, то как долго? Естественно, что при прочих равных условиях, предпочтение следует отдавать тому кандидату, который в состоянии предложить наиболее приемлемые с точки зрения компании - эмитента финансовые условия. Кроме того, если у компании-эмитента имеется дефицит свободных средств для оплаты расходов переходного периода, следует поинтересоваться, возьмет ли андеррайтер на себя финансовый риск по этим расходам. Банки, выступая в роли инвестиционных основные виды деятельности банка, могут выдать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц. Это своего рода страхование риска тех инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов синдикатовкоторые занимаются размещением ценных бумаг. Гарантийные операции, не связанные непосредственно с эмиссионной деятельностью банка, могут быть произведены одним банком, или банки могут создавать временные объединения консорциумы или синдикаты. Порядок взаимодействия банков в основные виды деятельности банка гарантийного консорциума синдиката определяется их многосторонним соглашением. Вопросы для рассмотрения на лекции: 1. Законодательные основы деятельности банков — депозитариев. Содержание работы депозитария банка. Депозитарий — централизованное хранилище ценных бумаг различных видов, позволяющее осуществлять торговлю ими без их физического перемещения, с помощью компьютерных систем и сертификатов. Депозитарий удостоверяет права депонента на ценные бумаги и предоставляет владельцам ценных бумаг услуги по осуществлению их прав на ценные бумаги, в соответствии с основные виды деятельности банка договором и действующим законодательством. Депонент — лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг или удостоверению прав на ценные бумаги. Счет депо — счет, открываемый депозитарием владельцу ценных бумаг, предполагающему поместить их в депозитарий на хранение. Номинальный держатель — лицо, выступающее перед эмитентом и регистратором — держателем ценных бумаг, не являясь их регистратором. Операции с ценными бумагами предполагают учет этих бумаг и учет прав на них. К настоящему времени, в России сложилась трехуровневая система основные виды деятельности банка. Первый уровень включает в себя регистратора, выполняющего функции ведения реестра владельцев именных ценных бумаг. На втором уровне находится депозитарий в составе банка или отдельное юридическое лицосвязанный с регистратором посредством открытия счета номинального держателя, учитывающий права своих клиентов на ценные бумаги. На третьем уровне учетной системы функционируют расчетные депозитарии торговых систем, осуществляющие комплексное депозитарное обслуживание профессиональных участников рынка ценных бумаг. В соответствии со ст. Учет прав депонентов на ценные бумаги в депозитарии может проводиться основные виды деятельности банка, закрытым или маркированным способом. При открытом способе учета депонент может давать поручения депозитарию только по отношению к основные виды деятельности банка количеству ценных бумаг, учитываемых на счете депо, без указания их индивидуальных признаков таких, как основные виды деятельности банка, серия, разряд индивидуальных признаков удостоверяющих их сертификатов. При закрытом способе учета депозитарий обязуется принимать исполнять основные виды деятельности банка депонента в отношении любой конкретной ценной бумаги, учтенной на его счете депо, или основные виды деятельности банка бумаг, учтенных на его счете депо и удостоверенных конкретным сертификатом. При маркированном способе учета депонент, отдавая поручение, кроме количества ценных бумаг указывает признак группы, к которой отнесены данные ценные бумаги или их сертификаты. Группы, на которые разбиваются ценные бумаги данного выпуска, могут определяться условиями выпуска или особенностями хранения конкретных групп ценных бумаг или удостоверяющих их сертификатов. Банк, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется Депозитарием. Депозитарий банка осуществляет свою деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности. Подавляющее большинство российских депозитариев являются отделами коммерческих банков. Коммерческие банки первыми из российских участников фондового рынка стали оказывать своим клиентам услуги по хранению и учету прав на ценные бумаги путем создания специализированных депозитарных отделов. Основную часть клиентуры депозитариев составляют юридические лица. В соответствии основные виды деятельности банка действующим законодательством, российские банки специализируются на оказании комплексных депозитарных и соответствующих им услуг российским иностранным юридическим и физическим лицам. Объектом депозитарной деятельности могут являться эмиссионные ценные бумаги основные виды деятельности банка форм выпуска: бездокументарные, документарные с обязательным централизованным хранением, документарные без обязательного централизованного хранения. Объектом депозитарной деятельности могут являться также неэмиссионные ценные бумаги, выпущенные с соблюдением установленной законодательством основные виды деятельности банка и порядка. Предметом депозитарного договора является также оказание депозитарием услуг, содействующих реализации владельцами ценных бумаг прав по принадлежащим им ценным бумагам. Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами клиента, основные виды деятельности банка ими или осуществлять от имени кли­ента любые другие действия с основные виды деятельности банка бумагами, основные виды деятельности банка осуществляемых по поручению клиента, обусловленному депозитарным договором. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам банка. При банкротстве кредитной организации ценные бумаги депонентов не включаются в конкурсную массу. Лицо, пользующееся услугами депозитария, называется депонентом. На имя депонента открывается счет депо, основные виды деятельности банка котором ведется учет движения ценных бумаг. Для проведения межбанковских операций с ценными бумагами банки открывают друг у друга счета депо «лоро» и «ностро». Большинство крупнейших российских депозитариев в зависимости от торговой площадки, на которой проводят торговые операции их клиенты, осуществляют функции либо расчетных, либо кастодиальных депозитариев. Различия расчетных и кастодиальных депозитариев проистекают из различия их целевых назначений. Как уже говорилось, кастодиальные депозитарии обслуживают непосредственно инвесторов, а расчетные созданы как элемент инфраструктуры на рынке ЦБ. Расчетные операции депозитария банка не связаны с обслуживанием инвесторов. Их клиентами являются либо брокерские компании, имеющие соответствующую лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, основные виды деятельности банка организации, имеющие лицензию на осуществление депозитарной деятельности кастодиальные депозитарии, дилеры и держатели. Кастодиальный депозитарий также называемый клиентский предлагает своим клиентам индивидуальные условия обслуживания. Его клиентами являются инвесторы, как правило, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг. К кастодиальным операциям депозитария банка относятся: прием ценных бумаг на хранение, осуществление учета прав собственности по ним и другие депозитарные функции. Кастодиальные операции депозитария банка не связаны с проведением операций на фондовой бирже. Выполняемые депозитарием банка услуги можно подразделить на две группы : Основные: q Принятие на хранение сертификатов ценных бумаг; q Учет прав собственности на ценные бумаги; q Обеспечение поставки ценных бумаг, помещенных на хранение, от покупателя продавцу; q Выдача сертификатов ценных бумаг, находящихся в хранилище, при их изъятии; q Перерегистрация прав собственности на ценные бумаги в реестрах владельцев именных ценных бумаг и в основные виды деятельности банка депозитариях; q Обеспечение расчетов по срочным сделкам с ценными бумагами; q Взаимодействие с клиринговыми и расчетными системами; q Проведение корпоративных действий; q Получение и передача информации о событиях, происходящих с эмитентом, изменении его ценных бумаг дополнительная эмиссия, дробление, консолидация и т. Косвенные добавляющие стоимость услуги — выполняются депозитарием банка при наличии соответствующих лицензий: q Обслуживание на срочном рынке; q Брокерские операции; q Дилерские операции; q Предоставление кредитных линий; q Различные схемы кредитования под залог ценных бумаг; q Краткосрочное кредитование ценными бумагами для своевременного проведения сделок брокерами и дилерами предоставление овердрафта ; q Доверительное управление средствами и активами клиентов; q Расчет текущей стоимости портфеля ценных бумаг и финансовых активов депонента; q Удержание и уплата налогов, отслеживание изменений налогового законодательства и осуществление соответствующих действий по их законодательному основные виды деятельности банка q Прогнозирование движения наличных средств клиента; q Проведение инвестиционных программ в интересах клиента; q Проведение скупки пакетов акций в интересах клиента; q Исследование различных сегментов рынка и составление на основе собранной информации обзоров, отчетов и справок. Депозитарные операции банка — это совокупность действий, осуществляемых депозитарием кредитной организации с учетными регистрами, а также с хранящимися в депозитарии сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета. Они включают открытие счетов депо, изменение анкеты счета, открытие лицевых счетов, основные виды деятельности банка сертификатов ценных бумаг основные виды деятельности банка хранение, снятие их с хранения, перевод ценных бумаг на другой счет депо, перемещение ценных бумаг между различными местами хранения и т. Различают три основных класса депозитарных операций по основному типу производимых при этом действий: q бухгалтерские инвентарные ; q административные; q информационные. Бухгалтерскими операциями называются операции, выполнение которых приводит к изменению остатков ценных бумаг на основные виды деятельности банка счетах депо. Увеличение или уменьшение остатков на лицевых счетах депо называется дебетованием или кредитованием счета депо. Бухгалтерская операция может состоять из одной или нескольких проводок. Каждая проводка изменяет остатки на двух лицевых счетах депо и учитывается по принципу двойной записи — по дебету одного и по кредиту другого лицевого счета. Административными называются операции, при которых остатки на лицевых счетах остаются неизменными, но изменяется хранящаяся в депозитарии информация, связанная со счетами депо, выпусками ценных бумаг, анкетами клиентов и т. Информационными называются такие операции депозитария банка, когда данные, хранящиеся в депозитарии не изменяются, а инициатору операции выдается информация о состоянии счетов или справочников депозитария. Типичной информационной операцией является выдача по требованию клиента выписки со счета, а также операции, связанные с составлением отчетов о состоянии счетов депо, лицевых счетов депо иных картотек и справочников депозитария. На практике достаточно часто встречаются комплексные операции, которые изменяют и остатки на лицевых счетах, и состояние справочников, и при этом сопровождаются выдачей отчетов. Исполнение каждой депозитарной операции начинается с приема поручения от депонента и заканчивается подготовкой и передачей отчетов о совершенных действиях. Основное содержание депозитарных операций банков состоит в следующем: Открытие счета депо — внесение в учетные регистры Депозитария информации о Депоненте, позволяющей осуществлять операции в соответствии с настоящими Условиями. В ряде случаев перевод осуществляется с изменением места хранения ценных бумаг — операция перемещения ценных бумаг в связи с изменением места хранения. К таким случаям можно отнести перевод ценных бумаг с основного раздела ценные бумаги, учитываемые на нем хранятся Депозитарием в реестре на торговый основные виды деятельности банка ценные бумаги блокированы для торгов и хранятся Депозитарием в расчетном депозитарии Торговой системыперевод между различными торговыми площадками и т. Внутридепозитарный перевод ценных бумаг — перевод ценных бумаг с одного счета депо поставщика на другой счет депо получателя внутри Депозитария. Блокировка — прекращение операций по всему счету депо или в отношении конкретного выпуска ЦБ по Поручению Депонента; по определению или решению суда, постановлению следователя; заявлению наследника в случае смерти Депонента. Разблокировка — возобновление операций по счету депо или в отношении конкретного выпуска ЦБ по Поручению Депонента; по определению или решению суда, постановлению следователя; заявлению наследника в случае смерти Депонента. Учет и удостоверение прав на ценные бумагиобремененные залоговыми обязательствами. Изменение реквизитов счета депо — изменение в учетных регистрах Депозитария информации о Депоненте, позволяющей осуществлять операции в соответствии с настоящими Условиями. Закрытие счета депо — удаление из учетных регистров Депозитарии информации о Депоненте, позволяющей осуществлять операции в соответствии с настоящими Условиями. При этом не может быть закрыт счет депо, на котором числятся ценные бумаги. Закрытие счета основные виды деятельности банка с нулевыми остатками по инициативе Депозитария производится: q при отсутствии ценных бумаг на счете депо Депонента более 6 шести месяцев ; q при прекращении действия Депозитарного или Договора о междепозитарных отношениях в результате завершения срока его действия или расторжения по инициативе одной из сторон, в том числе по причине приостановления действия или аннулирования у Депозитария или Депонента-Депозитария лицензии на право осуществления депозитарной деятельности. Осуществление депозитарных операций в банке возлагается руководством на отдельное подразделение, для которого данная деятельность должна быть исключительной. Это необходимо для предупреждения случаев ненадлежащего использования сотрудниками кредитной информации о владении ценными бумагами и связанных с ними операциях для целей, не связанных с их должностными обязанностями. Для этого кредитная организация разрабатывает и утверждает процедуры, препятствующие использованию информации, полученной в связи с осуществлением депозитарной деятельности, в целях, не связанных с указанной деятельностью. Как правило, это определяется документами о правилах внутреннего контроля в депозитарии. Кроме условий осуществления депозитарной деятельности и согласно требованиям Положения о депозитарной деятельности депозитарий обязан разработать и утвердить внутренние документы, определяющие: q порядок совершения операций и документооборот депозитария; q правила ведения учета депозитарных операций и соответствующие процедуры, обеспечивающие основные виды деятельности банка поддерживающие обособленное хранение ценных бумаг или учет прав на ценные бумаги каждого клиента депонентаа также обособленное хранение ценных бумаг или учет прав на ценные бумаги клиентов депонентов и ценных бумаг, принадлежащих самому депозитарию; q правила внутреннего контроля для обеспечения целостности данных, в том числе в случае чрезвычайных ситуаций, разграничения прав доступа и обеспечения конфиденциальности информации, не допускающие возможности использования указанной информации в собственных интересах депозитари­ем, служащими депозитария и третьими лицами в ущерб интересам клиентов депонентов ; q процедуру рассмотрения жалоб и запросов клиентов депонентов. Указанные документы устанавливают внутренний порядок функционирования депозитария и действий основные виды деятельности банка сотрудников при оформлении депозитарных операций. Внутренние документы и Условия осуществления депозитарной деятельности составляют так называемый Регламент депозитария. В некоторых банках разделяют регламента на клиентский и операционный. Клиентский регламент содержит сведения, касающиеся операций, выполняемых депозитарием; порядка действий депонентов и персонала депозитария; оснований для проведения операций; процедур приема на обслуживание и прекращения обслуживания выпуска ценных бумаг; сроков; тарифов и т. Эта информация должна быть открытой и предоставляться по запросам любых заинтересованных лиц. Под операционным регламентом основные виды деятельности банка внутренние документы, определяющие порядок совершения операций и документооборота депозитария, включая процедуры отражения во внутренних документах депозитария всех совершаемых операций; порядок обработки документов; разграничение полномочий по обработке, хранению документов; правила ведения учета операций; правила внутреннего контроля и т. К расходам депозитария можно отнести расходы от операций с собственными ценными бумагами, налог на прибыль, расходы на техническое оснащение например, на установку и поддержание системы SWIFT и так далее. В расходы также включаются выплаты комиссий головному депозитарию, реестродержателю и прочим организациям, с которыми установлены корреспондентские отношения или основные виды деятельности банка предоставляют информацию о корпоративных действиях. Таким образом, банки, осуществляющие депозитарную деятельность, получают дополнительный доход от этого вида деятельности, а также расширяют клиентскую базу путем предоставления комплексных основные виды деятельности банка. В целях минимизации риска утраты векселей банки предлагают клиентам юридическим и физическим лицам, в том числе предпринимателям без образования юридического лица услуги по их депозитарному обслуживанию. Данная услуга позволяет клиентам: · Решить проблему сохранности векселя; · Застраховать себя от возможности получения от контрагентов поддельного векселя. Депозитарное сопровождение банком вексельных операций клиентов осуществляется на основании Депозитарного договора и Условий депозитарного обслуживания. Депозитарий банка по поручению своих клиентов-депонентов выполняет следующие операции: - открытие счета депо и зачисление на него векселей в момент передачи их банку на хранение; основные виды деятельности банка списание векселей со счета депо и основные виды деятельности банка выдача; - перевод векселей по основные виды деятельности банка депо клиентов. Данная основные виды деятельности банка страхует обе стороны договора поставки от риска неисполнения обязательств по договору; - обеспечение режима залога или заклада векселей на счете депонента. Если основные виды деятельности банка векселей берет кредит в банке-эмитенте векселя, в других банках и передает векселя в залог для обеспечения кредита или других своих обязательств перед третьими лицами, депозитарий на основании договора залога и поручения депонента, подписанного также залогодержателем, заблокирует векселя на счете депо. После исполнения обязательств векселя будут разблокированы на основании поручения, подписанного обеими сторонами договора залога. Депозитарные операции осуществляются как с рублевыми, так и с валютными векселями. Помимо основной деятельности вексельный депозитарий может оказывать дополнительные услуги, связанные с обращением векселей имеющие целью содействие векселедержателям в осуществлении их прав, а также услуги, повышающие качество депозитарного обслуживания, в частности: · своевременное предъявление векселя к акцепту, протесту и т. Открытие счета ДЕПО Основные виды деятельности банка 2. Закрытие счета ДЕПО Основные виды деятельности банка 3. Ведение счета ДЕПО в месяц : - ведение счета депо в разрезе мест хранения; - внутридепозитарные переводы; - ведение необходимых учетных регистров; - проведение глобальных операций корпоративные действия эмитента 150 руб. Снятие обременения ценных бумаг 100 руб. Назначение оператора счета бесплатно 7. Выписка по счету ДЕПО по запросу Клиента 15 руб. Подготовка дополнительной бумажной копии отчета об операциях Клиента, заверенной подписью уполномоченного лица Банка. Инвентарные операции на основании сделок, совершенных на торговых площадках бесплатно основные виды деятельности банка. Выплата дивидендов при сумме более 1000 руб. Получение купона по корпоративным облигациям при сумме более 1000 руб. Учет и хранение ценных бумаг: - корпоративные акции: до 200 000 руб. Основы организации внутреннего контроля деятельности банков на рынке ценных бумаг. Образование и регулирование банком резерва под возможное обесценение ценных бумаг. Комплаенс-контроль — это совокупность экономических и организационно-административных методов контроля в банке за соответствием его деятельности основные виды деятельности банка о рынке ценных бумаг. Банки — участники рынка ценных бумаг обязаны организовать внутренний контроль за соответствием своей деятельности законодательству о рынке ценных бумаг, т. В штате банка должны быть комплаенс-контролеры, в исключительную компетенцию которых входит организация указанного контроля. Должностные обязанности сотрудников банка, осуществляющих операции на финансовых рынках, строго регламентированы в соответствии с требованиями действующего законодательства и стандартов профессиональной деятельности. С целью предотвращения конфликта интересов устанавливаются общие правила обращения использования служебной информации. Конфликт интересов может возникнуть между основные виды деятельности банка подразделениями самого банка, его сотрудниками, клиентами и другими лицами. Под служебной информацией понимается любая информация, находящаяся в основные виды деятельности банка банка и не являющаяся общедоступной, обладание которой ставит лиц в преимущественное положение по сравнению с другими участниками финансового рынка. Сотрудники банка, задействованные в проведении, оформлении и учете операций, располагающие служебной информацией, не имеют права использовать ее для заключения сделок или передавать третьим лицам. За нарушение данного требования сотрудники банка, а также сам банк несут ответственность в соответствии с действующим законодательством. Каждый сотрудник банка при осуществлении операций на финансовом рынке обязан ставить интересы клиентов банка и самого банка выше собственных избегать заключения любых сделок, в совершении которых он может быть признан заинтересованным лицом и которые могут отрицательно повлиять на интересы клиентов или самого банка. Сотрудник обязан также доводить до сведения своего непосредственного руководства и службы внутреннего контроля информацию: q о юридических лицах, в которых он или его родственники владеют самостоятельно или в группе лиц более 20% или более голосующих акций долей, паев ; q о юридических лицах, в органах управления которых он или его родственники занимают должности; q об известных ему совершаемых или предполагаемых сделках, в которых он может быть признан заинтересованным лицом; q о сделках операциях на финансовых рынках, совершаемых сотрудником КО в своих интересах и за свой счет. Для защиты служебной информации от несанкционированного доступа банк устанавливает правила ограничения обмена информацией между внутрибанковскими подразделениями, в которых предусматриваются: q письменное обязательство сотрудников банка о неразглашении конфиденциальной информации; q организационно-техническое разделение соответствующих подразделений в частности, закрытие доступа в компьютерные сети смежным подразделениям ; q создание системы ограничения доступа к информации различного уровня для каждого сотрудника банка; q обособленное подчинение функциональных подразделений банка. Сотрудникам фондового отдела банка запрещается выполнять в течение рабочего дня операции на финансовых рынках в своих интересах и за свой счет, т. Сотрудники банка должны принимать меры по предотвращению манипулирования ценами: q одновременное выставление поручений на покупку и продажу ценных бумаг на организованном рынке по ценам, явно отличным от рыночных, с целью изменения рыночных цен в свою пользу или извлечения другой выгоды; q основные виды деятельности банка двух или нескольких участников торгов или их сотрудников о покупке-продаже на ОРЦБ ценных бумаг по ценам, явно отличным от рыночных; q совершение купли-продажи крупных пакетов ценных бумаг без предварительного согласования с агентом по данному инструменту плана совершения операции, предотвращающего основные виды деятельности банка дестабилизацию рынка, и получения соответствующего разрешения и др. Банк, проводящий операции с ценными бумагами, обязан строить отношения с клиентами на принципах добросовестности, честности, полноты раскрытия необходимой информации, выполнения поручений клиентов исключительно в их интересах. Сотрудник банка должен отказаться от приема основные виды деятельности банка клиента на покупку или продажу ценных бумаг в следующих случаях: q нет уверенности в том, что клиент может оплатить сделку; q отсутствует гарантия того, что клиент обладает ценными бумагами или сможет предоставить их в распоряжение банка в течение оговоренного срока; q если сотрудник банка знает, подозревает или имеет основания подозревать, что денежные средства или другое имущество клиента, вовлеченные основные виды деятельности банка операцию, были получены незаконным путем. При получении от клиента доверенности на совершение от его имени серии операций с основные виды деятельности банка бумагами или об управлении активами клиента сотрудник банка должен действовать строго в рамках полномочий, оговоренных в доверенности, в которой должны быть определены все условия взаимоотношений клиента и банка. Клиент должен получить информацию о возможных рисках по сделке. Однако сотрудники банка не обязаны предоставлять дополнительную информацию и консультировать клиента по делам, выходящим за рамки договора с клиентом. Сотрудник банка должен выполнить поручение клиента в возможно короткие сроки и по оптимальной возможной цене. Размер комиссии и условия ее выплаты должны быть согласованы с клиентом. Клиенту должны быть раскрыты содержание предстоящих операций, их цели, предоставлена информация о колебаниях цен. По основные виды деятельности банка операции ведется учет по каждой сделке в объеме, достаточном для подтверждения клиенту выполнения сделки наилучшим возможным образом. Договоры по всем заключенным сделкам хранятся в банке в течение 6 лет с момента их вступления в силу. Операции банков с ценными бумагами сопряжены с рисками. В соответствии основные виды деятельности банка требованиями ЦБ России, банки создают резервы под обесценение вложений в ценные бумаги акции акционерных обществ, негосударственные долговые обязательства и др. Элементами расчетной базы резерва по балансовым активам вложения в ценные бумаги; прочее участие являются балансовые стоимости ценных бумаг, отраженные на отдельных лицевых счетах балансовых счетов. При вынесении мотивированного суждения о группе риска используются, в том числе, следующие факторы: q финансовое положение эмитента ценных бумаг; q степень выполнения договора факты невыполнения или ненадлежащего выполнения условий договора ; q степень вероятности банкротства или реорганизации основные виды деятельности банка ценных бумаг; q состояние биржевых и внебиржевых котировок падение котировок, отсутствие рыночной стоимости по ранее котировавшимся ценным бумагам рыночная стоимость определяется в соответствии с требованиями нормативного акта Банка России о порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков ; q результат ретроспективного анализа сроков погашения дебиторской задолженности эмитента, показывающий, что всю сумму основного долга номинальная сумма дебиторской задолженности взыскать не удастся для долговых обязательств ; q изменение уровня доходности. Под условными обязательствами кредитного характера понимаются условные обязательства кредитной организации произвести выплаты в случае невыполнения контрагентами своих обязательств перед другими кредиторами, а также основные виды деятельности банка обязательства кредитной организации предоставить денежные средства на возвратной основе. Под суммой обеспечения понимается: q для ценных бумаг — сумма возможной выручки от их реализации с учетом рыночных цен; q для собственных векселей кредитной основные виды деятельности банка и депозита вклада — балансовая стоимость, отраженная на соответствующих счетах бухгалтерского учета. Во внутренних документах банка, указанных в пункте 1. Текущая стоимость основные виды деятельности банка определяется банком на постоянной основе, но не реже одного раза в месяц. Текущая стоимость залога определяется на основе консервативных оценок, то есть наиболее осторожных оценок в отношении перспектив его реализации, а также в отношении суммы денежной выручки при реализации залога. Основные виды деятельности банка расчетной базы резерва на возможные потери по срочным сделкам являются: основные виды деятельности банка по сделкам на покупку — положительная разница между номинальной контрактной стоимостью финансового инструмента и его текущей рыночной стоимостью; q по сделкам на продажу — положительная разница основные виды деятельности банка текущей рыночной стоимостью финансового инструмента и его номинальной контрактной стоимостью. Расчетная база резерва определяется в разрезе отдельных сделок. При этом: q под номинальной контрактной стоимостью понимается стоимость ценной бумаги, по которой она отражена на дату заключения сделки на соответствующих счетах бухгалтерского учета; q под рыночной стоимостью понимается стоимость, определенная на основании данных биржевых и внебиржевых организаторов торгов срочными сделками, имеющих соответствующую лицензию уполномоченного органа. Размер резерва определяется в основные виды деятельности банка с показателями нижеприведенной таблицы табл. Регулятивная роль Банка России на рынке ценных бумаг. Кредитные операции Банка России с использованием ценных бумаг. Банк России как эмитент ценных бумаг. Рефинансирование — инструмент денежно-кредитной политики, посредством которого Банк России, во-первых, регулирует ликвидность основные виды деятельности банка системы и, во-вторых, выполняет функция кредитора в последней инстанции. Ломбардный кредит — кредит Банка России, предоставляемый коммерческим банкам под основные виды деятельности банка надежных, высоко ликвидных активов в валюте Российск ой Федерации. Операция РЕПО сделка РЕПО — операция с ценными бумагами, включающая в себя одновременное заключение двух противоположных по направлению сделок прямая и обратная сделки о купле-продаже одинакового количества ценных бумаг с различными сроками исполнения. Прямая сделка РЕПО — сделка о купле-продаже определенного количества ценных бумаг на основные виды деятельности банка сумму, которые оговариваются при заключении сделки. Дата исполнения сделки совпадает с датой ее заключения. Обратная сделка РЕПО — сделка о купле-продаже определенного количества ценных бумаг на определенную сумму, которые оговариваются при заключении сделки. Дата исполнения обратной сделки позже момента заключения сделки РЕПО может состояться и в день заключения сделки РЕПО. Основные законодательные и правовые акты, регулирующие деятельность ЦБ РФ на рынке ценных бумаг. Деятельность Банка России как участника рынка ценных бумаг осуществляется по двум основным направлениям: q надзорная; q проведение операций на фондовом рынке. Надзорные функции в области эмиссии ценных бумаг сводятся к контролю за соблюдением банками предписанных нормативными документами процедур эмиссии ценных бумаг. В Федеральном законе «О Центральном банке РФ Банке России » указано, что ЦБ «регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами». Регулирование инвестиционной деятельности банков Банком России как органом банковского регулирования и надзора направлено на обеспечение стабильности банковской системы в целом, на защиту интересов инвесторов и эмитентов. В рамках данных ему полномочий Банк России устанавливает для банков ряд ограничений: q устанавливает обязательные экономические нормативы, определяет порядок расчета кредитного и рыночного рисков кредитных организаций и ограничивает их размер; q определяет правила проведения сделок с ценными бумагами, их отражения по счетам бухгалтерского учета, устанавливает периодичность и формы отчетности по ним с учетом действующего законодательства; q устанавливает правила переоценки вложений в ценные бумаги и создания резервов под различные виды риска по операциям с ценными бумагами; q устанавливает требования к организации банками службы внутреннего контроля. Обязательные экономические нормативы представляют собой количественные лимиты риска, принимаемого на себя кредитными организациями по различным типам рисковых активов, в том числе по ценным бумагам. Предельным случаем лимита риска основные виды деятельности банка установление его на нулевом уровне, т. Обязательные экономические нормативы ограничивают активность банков на рынках ценных бумаг следующим образом. Во-первых, путем установления требований к капиталу норматива достаточности капитала основные виды деятельности банка различным видам ценных бумаг ограничение рисков неплатежеспособности. Во-вторых, прямым ограничением размера вложений в ценные бумаги, в том числе одного эмитента ограничение рисков концентрации. В соответствии с Инструкцией Банка России 110-И, при расчете норматива достаточности капитала Н1 вложения в корпоративные акции и облигации, а также в депозитные сертификаты в случае, если они предназначены для перепродажи, учитываются в составе рисковых активов с основные виды деятельности банка риска 70%, во всех остальных случаях — с коэффициентом 100%. При расчете норматива достаточности капитала Н1 основные виды деятельности банка также должны учитывать размер рыночного риска, т. Следует отметить, что расчет показателей ПР и ФР производится в том случае, если совокупная балансовая стоимость торгового портфеля превышает 200% величины собственных средств капитала банка на дату составления отчетности. Банк России кредитным организациям при расчете рыночных активов их взвешивании предложил использовать методику, основанную на разделении процентных, фондовых и валютных рисков по финансовым инструментам. При определении своих подходов к ограничению рыночных основные виды деятельности банка Банк России основные виды деятельности банка от установления жестких методик их расчета, привязанных к счетам бухгалтерского баланса. Банки должны выработать и закрепить во внутренних регламентах собственные критерии отнесения ценных бумаг к торговому портфелю, учитывая рекомендации Банка России и перспективы развития своей торговой деятельности на рынке ценных бумаг. Такой подход обеспечивает банкам основные виды деятельности банка свободу в управлении рыночными рисками и одновременно позволяет увязать методики их оценки и процедуры регулирования с уже действующими в банках системами управления рисками. Кроме ограничения рисков по ценным бумагам размерами собственного капитала, Банк России через установление обязательных экономических нормативов количественно ограничивает вложения банков основные виды деятельности банка ценные бумаги. Согласно Инструкции Банка России «О порядке регулирования деятельности банков» 110-И, общий объем вложений банка в акции, приобретенные для инвестирования за исключением вложений, уменьшающих показатель собственного капитала банкаа также части вложений банка в акции, приобретенные для перепродажи за исключением вложений, которые составляют менее 5% зарегистрированного уставного капитала организации-эмитентане должен превышать 25% собственного капитала банка норматив Н12. Вложения банков в ценные бумаги какого-либо одного эмитента ограничиваются через норматив Н6 — максимальный размер риска на основные виды деятельности банка заемщика или группу основные виды деятельности банка заемщиков, основные виды деятельности банка в совокупную сумму требований банка основные виды деятельности банка заемщику включаются приобретенные долговые обязательства заемщика. Максимально допустимое значение этого норматива ус­танавливается в процентах от собственных средств капитала кредитной организации и составляет 25%. При этом активы, учитываемые при расчете данного норматива, взвешиваются по степени риска, как и при расчете основные виды деятельности банка достаточности капитала. Норматив Н6 рассчитывается по каждому эмитенту, в долговые обязательства которого банком произведены вложения, включая государство — эмитента государственных долговых обязательств. При этом он рассчитывается отдельно в отношении федеральных органов государственной власти, органов власти субъектов Российской Федерации и местных органов самоуправления при наличии у последних обособленного бюджета. Если эмитент является акционером банка, доля которого в уставном капитале банка превышает 5%, то вместо основные виды деятельности банка Н6 используется норматив Н9, рассчитываемый по той же методике, предельно допустимое значение которого составляет 20%. Важнейшей функцией Банка России является обеспечение специальных мер поддержки рынка ценных бумаг в ходе его функционирования: q осуществляя кассовое исполнение государственного бюджета, выступает платежным основные виды деятельности банка по обслуживанию внутреннего государственного долга в форме государственных ценных бумаг; q выполняя функции агента Министерства финансов РФ по обслуживанию выпусков Федеральных долговых обязательств ФДО : - устанавливает требования к Торговой и Расчетной системам, Депозитарию и субдепозитариям; - устанавливает требования к дилерам и определяет их качественный состав; - устанавливает правила основные виды деятельности банка торгов и проводит аукционы по первичному размещению облигаций, осуществляет их погашение. Один из важнейших инструментов денежно-кредитной политики, посредством которого Банк России регулирует ликвидность банковской системы и выполняет функция кредитора в последней инстанции является — рефинансирование. Банк России, в соответствии с ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации Банке России » предоставляет коммерческим банкам ломбардные кредиты под залог надежных, высоко ликвидных активов в валюте Российской Федерации. Ломбардный кредит предоставляется коммерческим банкам в пределах общего объема выдаваемых Банком России кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики. Решением Совета Директоров Центрального банка Российской Федерации в ломбардный список включены следующие виды ценных основные виды деятельности банка q государственные краткосрочные бескупонные облигации ГКО ; q облигации Федерального займа ОФЗ ; q Муниципальные ценные бумаги входящие в ломбардный список ; q Облигации Банка России ОБР. Информация о ценных бумагах, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России, основные виды деятельности банка состоянию на 01. Таким образом, получить ломбардный кредит может финансово устойчивый, хорошо работающий банк, временно испытывающий недостаток ликвидности. Обеспечение ломбардного кредита основные виды деятельности банка достаточным, если рыночная цена заложенных ценных бумаг банка, скорректированная на установленный Банком России поправочный коэффициент, больше или равна сумме запрашиваемого ломбардного кредита, включая начисленные проценты за предполагаемый период пользования этим кредитом. К участию в ломбардном кредитном аукционе принимаются конкурентные и неконкурентные заявки основные виды деятельности банка организаций. Максимальная доля неконкурентных заявок для одной кредитной организации, определяемая как отношение совокупного объема по сумме поданных кредитной основные виды деятельности банка неконкурентных заявок к совокупному объему по сумме всех заявок данной кредитной организации, выраженное в процентах, устанавливается Банком России в размере 50%. Расчет основные виды деятельности банка обеспечения по неконкурентной заявке на участие в ломбардном кредитном аукционе осуществляется исходя из размера процентной ставки по кредиту овернайт, действующей на начало дня принятия заявки. Помимо ломбардного кредитования Банк России развивает операции РЕПО с использованием в качестве обеспечения государственные ценные бумаги. Операции РЕПО применяются Банком России для краткосрочного воздействия на ликвидность банковской системы. Использование операций РЕПО расширяет арсенал инструментов операций на отрытом рынке, позволяет более гибко и с наименьшими затратами достигать поставленных целей. Основу РЕПО — рынка в современной российской банковской системе составляют: q операции основные виды деятельности банка РЕПО; q операции обратного РЕПО; q биржевое модифицированное РЕПО продажа бумаг из собственного портфеля Банка России с обязательством обратного выкупа вкупе с междилерским РЕПО. Содержание операций РЕПО проводимых Банком России приведена на рисунке 11. Схема проведения операций РЕПО В развитых странах необходимость эмиссии основные виды деятельности банка ценных бумаг центральным банком зачастую связана с необходимостью использования дополнительных финансовых инструментов позволяющих им проводить денежно-кредитную политику, обеспечивая ликвидность и финансовую устойчивость банковской системы страны. До сентября 1998 года предоставление Основные виды деятельности банка России дополнительной ликвидности осуществлялось в форме ломбардного кредитования под залог ГКО-ОФЗ. После кризиса полноценное функционирование системы рефинансирования основные виды деятельности банка невозможным из-за отсутствия адекватного обеспечения. Таким образом, у Банка России возникла необходимость в принятии срочных мер по введению новых инструментов для регулирования банковской ликвидностью. Учитывая вышеперечисленное, Банк России принял решение в августе 1998 года о выпуске собственных облигаций, которые стали использоваться для выполнения следующих функций: q стерилизация избыточного предложения денег, вызванного проводимой Банком России умеренной эмиссией; q введение в обращение безрискового инструмента, позволяющего коммерческим банкам размещать временно свободные денежные средства; q предоставление коммерческим банкам ликвидного актива, который можно было бы использовать в качестве обеспечения при участии в операциях с Банком России и на межбанковском рынке; q оперативное управление внутренними процентными ставками. После проведения реструктуризации и возобновления вторичных торгов по государственным облигациям Министерство финансов РФ качественно изменило профиль внутренних заимствований за счет удлинения срока обращения государственных ценных бумаг и уменьшения объемов заимствования. Таким образом, облигации Банка России могут и должны занять место в ряду инструментов денежно-кредитной политики. С 16 сентября 2004 года Банк России провел первый после трехлетнего перерыва аукцион по размещению собственных облигаций. Гражданский кодекс Основные виды деятельности банка Ценные бумаги — НТ Пресс, 2008; 18. Ценные бумаги — Семенкова, Операции с ценными бумагами — Новороссийск, счет ХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХ, БИК ХХХХХХХХХ адрес и банковские реквизиты Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации открытое акционерное обществорасположенный по адресу: 117817, г. Срок платежа : 1 по предъявлении, но не ранее 02 октября 2000 г. Исаева, дом 6, тел. Пермь, наименование подразделения банка, счет ХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХ, БИК ХХХХХХХХХ адрес и банковские реквизиты Акционерный коммерческий Основные виды деятельности банка банк Российской Федерации открытое акционерное обществорасположенный по адресу: 117817, г. Срок платежа: 1 02 октября 2000 г. Орджоникидзе, дом 4, тел. Санкт-Петербург, счет ХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХ, БИК ХХХХХХХХХ адрес и банковские реквизиты Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации открытое акционерное обществорасположенный по адресу: 117817, г. Вавилова, 19, основные виды деятельности банка уплатить по этому простому векселю денежную сумму в размере 25 700,55 Двадцать пять тысяч семьсот долларов США пятьдесят пять центов США и проценты цифрами и прописью, вид валюты по ставке 2,5 Две целых пять десятых процентов годовых за период со 02 сентября 2000г. Санкт-Петербург, БИК ХХХХХХХХХ, ИНН ХХХХХХХХХХ или его приказу. Итальянская, дом 37, тел. Москва, счет ХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХ, БИК ХХХХХХХХХ адрес и банковские реквизиты Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации открытое акционерное обществорасположенный по адресу: 117817, г. Срок платежа: 1 02 октября 2000 г. Сходненская, дом 9, тел. Барнаул, счет ХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХ, БИК ХХХХХХХХХ адрес и банковские реквизиты Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации открытое акционерное обществорасположенный по адресу: 117817, г. Вавилова, 19, основные виды деятельности банка уплатить по этому простому векселю денежную сумму в размере 25 700 Двадцать пять тысяч семьсот долларов США и проценты по ставке 0,5 Ноль целых пять цифрами и прописью, вид валюты десятых процентов годовых за период со 02 сентября 2000г. Короленко, дом 39а, тел. Смоленск, счет ХХХХХХХХХХХХХХХХХХХХ, БИК ХХХХХХХХХ адрес и банковские реквизиты Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации открытое акционерное обществорасположенный по адресу: 117817, г. Вавилова, 19, обязуется уплатить по этому простому векселю денежную сумму в размере 5 700 Пять тысяч семьсот долларов США. Оплата векселя производится только в долларах США. Срок платежа: 1 02 октября 2000 г. Подпись векселедержателя-индоссанта Поляков ИНДОССАМЕНТ ПЕРЕДАТОЧНАЯ НАДПИСЬ Платите приказу Иголкина Семена Ивановича, 141002, Московская область, полное наименование, г. Троицка Московской области, ИНН ХХХХХХХХХХ Подпись векселедержателя-индоссанта Поляков А.



copyright © loran-travel.ru